>> 廣發(fā)證券-紡織服飾行業(yè)：A股紡織服裝行業(yè)2023年二季度公募基金持倉分析-230726
| 上傳日期： |
2023/7/26 |
大?。?/td>
| 730KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
糜韓杰,左琴琴 |
| 行業(yè)名稱： |
紡織 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
核心觀點：
基金對紡織服裝行業(yè)持倉比例處于較低水平，23Q2持倉比例環(huán)比提升。據(jù)Wind統(tǒng)計，公募基金重倉持股紡織服裝行業(yè)占比23Q2環(huán)比23Q1提升0.02個百分點至0.26%，低于紡織服裝行業(yè)占A股總市值的比例，這一比例在23Q2為0.69%，環(huán)比23Q1持平。分拆紡織制造與服裝家紡子板塊看，公募基金重倉持股紡織制造板塊占比23Q2為0.07%，環(huán)比23Q1下降0.01個百分點；公募基金重倉持股服裝家紡板塊23Q2為0.19%，環(huán)比23Q1上升0.03個百分點。
從重倉基金數(shù)量看，服裝家紡較多。據(jù)Wind，23Q2持有基金數(shù)量排名前五標(biāo)的為：比音勒芬（65只）、海瀾之家（34只）、錦泓集團(tuán)（25只）、華利集團(tuán)（24只）、報喜鳥（22只）。服裝家紡板塊的公司重倉基金數(shù)量相較紡織制造板塊更多。23個可比標(biāo)的中，13個標(biāo)的基金持有數(shù)量環(huán)比增加，5個持平、5個下降。
從重倉基金持股總數(shù)看，服裝家紡較多。據(jù)Wind，23Q2持股數(shù)量排名前五的標(biāo)的分別為比音勒芬（10398萬股）、偉星股份（10034萬股）、海瀾之家（9122萬股）、報喜鳥（6037萬股）、富安娜（5233萬股）。23個可比標(biāo)的中，20個標(biāo)的基金持股數(shù)量環(huán)比增加，0個持平，3個減少。
從基金重倉市值看，比音勒芬居首。23Q2基金重倉市值排名前五的紡服行業(yè)標(biāo)的分別為比音勒芬（36.82億元）、偉星股份（9.39億元）、華利集團(tuán)（7.63億元）、海瀾之家（6.28億元）、富安娜（4.41億元）。
從基金重倉市值占公司總市值比重看，比音勒芬居首。23Q2基金重倉市值占公司總市值排名前五的紡服行業(yè)標(biāo)的分別為比音勒芬（18.22%）、偉星股份（9.67%）、富安娜（6.31%）、報喜鳥（4.14%）、臺華新材（2.97%）。
行業(yè)基金持倉變化小結(jié)：整體關(guān)注度環(huán)比提升，其中紡織制造板塊公募基金重倉股持股市值占比環(huán)比下降，服裝家紡板塊公募基金重倉股持股市值占比環(huán)比上升。紡織制造板塊方面，其中基金對于板塊內(nèi)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈龍頭公司（主要是華利集團(tuán)、偉星股份、臺華新材等）關(guān)注度有所提高，主要系海外品牌清庫存節(jié)奏順利，預(yù)計四季度或明年上半年進(jìn)入補(bǔ)庫階段，下游需求有望回暖；基金對于板塊內(nèi)22年業(yè)績高增長的部分子行業(yè)龍頭公司（主要是新澳股份、恒輝安防、興業(yè)科技等）關(guān)注度有所提高。服裝家紡板塊方面，基金對于板塊內(nèi)22年業(yè)績韌性強(qiáng)，所在子行業(yè)景氣度較高的龍頭公司（主要是比音勒芬、報喜鳥等）關(guān)注度有所提高；對于板塊內(nèi)22年業(yè)績受外部環(huán)境影響大，23年業(yè)績有望大幅回彈，且估值較低的子行業(yè)龍頭公司（主要是海瀾之家、錦泓集團(tuán)、富安娜、森馬服飾、歌力思、朗姿股份、羅萊生活等）關(guān)注度有所提高。
投資建議：上游紡織制造板塊建議關(guān)注：華利集團(tuán)、偉星股份、新澳股份、恒輝安防、南山智尚、臺華新材、浙江自然、開潤股份、健盛集團(tuán)、百隆東方、華孚時尚、魯泰A、富春染織等。下游服裝家紡板塊建議關(guān)注：比音勒芬、報喜鳥、錦泓集團(tuán)、海瀾之家、歌力思、朗姿股份、森馬服飾、太平鳥、地素時尚、羅萊生活、富安娜、水星家紡、戎美股份、愛慕股份、喬治白、牧高笛等。港股紡織服裝建議關(guān)注：波司登、申洲國際、李寧、安踏體育、特步國際、滔搏、中國利郎等。
風(fēng)險提示。人民幣匯率波動風(fēng)險；原材料價格下跌風(fēng)險；終端需求低迷風(fēng)險；供應(yīng)鏈升級不及預(yù)期風(fēng)
|
|
