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主要事件：
　　中共中央政治局7月24日召開會議，會議指出要“要活躍資本市場，提振投資者信心”。
　　投資要點(diǎn)：
　　政治局會議提出“要活躍資本市場”，提振證券市場信心
　　中共中央政治局7月24日召開會議，會議指出要“要活躍資本市場，提振投資者信心”。我們認(rèn)為，發(fā)揮金融市場的資源配置和金融刺激作用，提升投資者信心，對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升全要素生產(chǎn)率起著重要作用，而數(shù)字化轉(zhuǎn)型將成為資本市場改革的重要路徑。同時(shí)，隨著《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》《網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》等政策的陸續(xù)發(fā)布，我國證券行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新的推進(jìn)步伐明顯提速。
　　券商數(shù)字化需求+資本市場改革深化，驅(qū)動證券IT高景氣
　　根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，券商在信息技術(shù)方面的投入持續(xù)上升，2021年，全行業(yè)證券公司信息技術(shù)投入總金額為338.20億元，同比增長28.7%，且頭部券商投入集中度越來越高，前15家證券公司的投入占全行業(yè)投入的55.89%。券商信息化投入的主要領(lǐng)域包括擴(kuò)展金融科技人才力量、加快加大前中后臺數(shù)字化轉(zhuǎn)型、持續(xù)升級基礎(chǔ)設(shè)施及運(yùn)行管理等方面。我們認(rèn)為，隨著全面注冊制、科創(chuàng)板做市等政策落地，以及證券公司的資產(chǎn)規(guī)模和營收規(guī)模增長，業(yè)務(wù)創(chuàng)新加快，證券IT行業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長。
　　部分證券IT企業(yè)披露2023H1業(yè)績預(yù)告，基本面穩(wěn)健部分證券IT已經(jīng)披露2023H1業(yè)績預(yù)告：
　　1）恒生電子：預(yù)計(jì)2023H1，歸母凈利潤為4.38億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈；扣非后歸母凈利潤2.51億元，同比增長130.24%。
　　2）頂點(diǎn)軟件：預(yù)計(jì)2023H1，歸母凈利潤為0.59~0.63億元，同比增長65.37%~76.68%；扣非后歸母凈利潤0.51~0.55億元，同比增長69.30%~82.71%。
　　3）指南針：披露麥高證券未經(jīng)審計(jì)合并財(cái)報(bào)，2023H1，麥高證券實(shí)現(xiàn)營收0.76億元，同比增長313%；歸母凈利潤-0.20億元，同比減虧0.26億元。
　　行業(yè)評級及投資策略：證券IT行業(yè)受政策、需求等多重驅(qū)動影響，市場規(guī)模有望持續(xù)高增，首次覆蓋證券IT行業(yè)，給予“推薦”評級。
　　相關(guān)個(gè)股：恒生電子、東方財(cái)富、同花順、頂點(diǎn)軟件、金證股份、大智慧、財(cái)富趨勢、指南針等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響下游需求，政策落地不及預(yù)期，重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績或不達(dá)預(yù)期，市場競爭加劇，產(chǎn)品創(chuàng)新不及預(yù)期等。