>> 西部證券-A股市場情緒周觀察：北向流入創(chuàng)2月新高，交易擁擠度降至低位-230730
| 上傳日期： |
2023/7/30 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
易斌 |
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核心結(jié)論
兩融成交下降拖累市場情緒，交易擁擠度創(chuàng)今年新低。本周市場熱度均值為18.7，較上周均值變動-1.3個百分點，處于2013年以來17.6%分位水平。上證綜指20日滾動漲跌幅為2.3%，處于歷史66.7%分位。創(chuàng)業(yè)板指20日滾動漲跌幅為0.2%，處于歷史50.1%分位。本周成交占比前四行業(yè)擁擠度歷史分位數(shù)為6.1%，較上周變化-70.4個百分點。本周大、中、小盤價值風(fēng)格交易擁擠度分別變動24.0%，34.4%和5.9%。本周大、中、小盤成長風(fēng)格交易擁擠度分別變動21.7%，1.5%和-15.5%。當(dāng)前A股泡沫指數(shù)（估值最高25%個股相對均值偏離度）為1.98，較上周變動-1.9個百分點，處于歷史72.4%分位水平。當(dāng)前市場成交額加權(quán)市盈率/市盈率中位數(shù)為1.49，較上周變動-4.0個百分點，為歷史50.2%分位數(shù)水平。
北向流入創(chuàng)2月以來新高，增持大金融與消費電新龍頭。本周北向資金凈流入345.06億元，較前周環(huán)比變化420.31億元。北向資金本周主要增持非銀金融、食品飲料、銀行等行業(yè)，主要減持電子，計算機，國防軍工等行業(yè)。截至周四，本周兩融日均成交規(guī)模為577.36億元，占A股總成交額的7.7%，較上周變動-0.2個百分點。鋼鐵、煤炭、農(nóng)林牧漁行業(yè)融資凈買入占比成交額環(huán)比上升。本周ETF基金凈申購80.91億元，較前周環(huán)比變動-94.98億元。ETF基金本周主要凈申購寬基（61.3億元）、科技（51.0億元）等板塊，凈贖回金融（49.4億元）板塊。本周含權(quán)益類公募基金發(fā)行規(guī)模為78億元(其中偏股型4億元)，環(huán)比上升40億元；發(fā)行數(shù)量為13只，較上周提升3支。
技術(shù)層面全面回暖，鋼鐵、非銀金融、房地產(chǎn)改善居前。全部A股強勢個股數(shù)量占比49.24%，較上周變動5.92個百分點。創(chuàng)業(yè)板指強勢個股數(shù)量占比24.74%，較上周變動4.12個百分點。滬深300，中證500，中證1000強勢個股數(shù)量占比48.00%，47.29%，39.71%，較上周變動12.33，8.82，4.93個百分點。非銀金融、房地產(chǎn)、紡織服裝強勢股占比歷史分位數(shù)居前，煤炭、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備強勢股占比歷史分位數(shù)靠后。
盈利預(yù)期小幅提升，大盤穩(wěn)定風(fēng)格修復(fù)居前。全部A股分析師盈利預(yù)期指數(shù)為4.6%，與前周變動0.1百分點。上證50，滬深300，創(chuàng)業(yè)板和中證1000指數(shù)盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動4.2，1.1，0.2，0.6百分點。成長，金融，穩(wěn)定，消費，周期風(fēng)格盈利預(yù)期指數(shù)分別較前周變動0.8，1.2，3.9，-0.1，-0.1百分點。輕工制造、交通運輸、建筑材料盈利預(yù)期修復(fù)居前，紡織服裝、農(nóng)林牧漁、煤炭盈利預(yù)期修復(fù)靠后。細(xì)分行業(yè)中生物制品、一般零售、鐵路公路等一致預(yù)期加速上調(diào)；本周新增一致預(yù)期上調(diào)的有化學(xué)制藥、自動化設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、出版等。
風(fēng)險提示：過往數(shù)據(jù)不能完全代表未來預(yù)期，真實情況可能與數(shù)據(jù)存在誤差。
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