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投資港股基金數(shù)量減少、規(guī)?？s水一成: 2023年二季度港股幾乎單邊下跌，市場(chǎng)悲觀情緒濃厚。反映在公募基金對(duì)港股態(tài)度上，二季度公募港股基金共251只、規(guī)模合計(jì)3636億元，對(duì)比一季度數(shù)量減少17只、規(guī)模環(huán)比-12.6%。247只兩季可比的樣本二季度規(guī)模合計(jì)3600億，相同樣本上季規(guī)模4055億，環(huán)比-11.2%。
　　“高港股”倉位略降，“港股QDII-AH平衡”明顯撤離港股:“高港股”兩類基金及“港股QDI-AH平衡”基金的港股占凈值比例皆下降，其中“港股QDIAH平衡”的港股比重回落達(dá)12個(gè)點(diǎn)，投資重心部分移至美股。但“港股通-AH平衡”基金反而有六成加倉了港股。
　　行業(yè)冷熱門:普跌背景下，二季度公募港股基金對(duì)頭部行業(yè)的集中程度有所降低，嘗試在更多領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會(huì)。1、“中字頭”通信股連續(xù)兩季成為市場(chǎng)共識(shí)的加倉標(biāo)的。2、因汽車行業(yè)二季度形勢(shì)好轉(zhuǎn)、智能化進(jìn)程有望加速，汽車股成為當(dāng)季熱門。3、“中字頭”石油石化連續(xù)兩季受大型基金青睞，而上季熱門的煤炭、有色遇冷。4、上季搶手的計(jì)算機(jī)在本季遭遇資金流出。5、QDII基金連續(xù)兩季減持消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的傳媒、零售、社服行業(yè)。
　　“高港股”基金“抱團(tuán)”程度下降，作為絕對(duì)頭部的“騰訊”集中程度略降，部分“中字頭”通信股及能源股瓜分了熱度。持股集中度方面，由于二季度港股投資機(jī)會(huì)有限，基金整體減少了尾部個(gè)股布局，使得平均重倉股集中度小幅提升。
　　個(gè)股冷熱門:“騰訊”保持首位，重倉基金數(shù)量遙遙領(lǐng)先但本季略有減少;“美團(tuán)”連續(xù)三季居次席，且重倉基金數(shù)量持續(xù)縮水。通信股連續(xù)兩季成為焦點(diǎn)，其中“中興通訊”吸引17只新增基金，為本季增量第一;上季大熱的“中國移動(dòng)”再獲15只新基金青睞，重倉基金數(shù)量躋身港股前三?！翱焓帧北炯局鼗?zé)衢T，新增基金10只。汽車股“比亞迪”、“小鵬”、“理想”分別被10只、10只、8只新基金重倉。而“港交所”被21只基金剔出重倉，上季炙手可熱的“金山軟件”從17只基金的重倉名單淡出，“華虹半導(dǎo)體”、“舜宇光學(xué)”重倉基金分別銳減11只、8只，“阿里”的基金減少8只。
　　港股新入選重倉股數(shù)量較少，勝率平平:二季度港股新進(jìn)重倉股僅29只，當(dāng)季收漲僅16只。由于二季度港股市場(chǎng)單邊下跌、機(jī)會(huì)寥寥，基金對(duì)于新進(jìn)重倉港股的選股勝率低于上季，主要被醫(yī)藥股大跌拖累，“廣深鐵路”漲71%居首。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示:海外貨幣政策路徑、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程、刺激政策落實(shí)情況。