>> 粵開證券-【粵開策略周觀點】聚焦消費、科技和安全-230806
| 上傳日期： |
2023/8/6 |
大?。?/td>
| 882KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
粵開證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳夢潔 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周市場回顧
本周（7月31日-8月4日）A股市場呈“V”型走勢，主要指數(shù)全面上漲，但漲幅較上周明顯收窄，上周領(lǐng)漲的大盤指數(shù)“略作休整”，中小盤指數(shù)表現(xiàn)突出。本周創(chuàng)業(yè)板指、中小100和科創(chuàng)50指數(shù)領(lǐng)漲，周漲幅為1.97%、1.45%和1.36%。
股市資金面，在持續(xù)利好消息驅(qū)動下，市場情緒明顯升溫，兩市成交額連續(xù)三周上漲，日均成交額達9560億元，環(huán)比上升15.8%。主力資金凈流出超700億元，北上資金連續(xù)兩周大幅凈流入，本周加倉A股超100億元。結(jié)構(gòu)上看，成長板塊、金融、大消費是北上流入最多的板塊，分別凈買入60億、24億和31億。
宏觀數(shù)據(jù)方面，7月官方制造業(yè)PMI為49.3，前值49，非制造業(yè)PMI為51.5，前值53.2。制造業(yè)PMI持續(xù)回升體現(xiàn)了經(jīng)濟復(fù)蘇積極因素顯現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營預(yù)期轉(zhuǎn)好，市場整體信心回暖，后續(xù)隨著政策部署加快落地，制造業(yè)景氣度有望重回擴張區(qū)間，經(jīng)濟向好修復(fù)。
上市公司業(yè)績方面，截至2023年8月6日，A股市場共1818家企業(yè)披露了半年報業(yè)績預(yù)告，其中842家預(yù)喜，業(yè)績預(yù)喜率僅46.3%。業(yè)績預(yù)喜企業(yè)中，機械設(shè)備、汽車、醫(yī)藥生物和電力設(shè)備行業(yè)企業(yè)數(shù)量較多。具體業(yè)績增速來看，495家企業(yè)凈利潤增速超100%，占比較高的行業(yè)為電力設(shè)備、機械設(shè)備、汽車和醫(yī)藥生物行業(yè)。
歷史表現(xiàn)方面，從A股日歷效應(yīng)復(fù)盤情況來看，近十年8月周期板塊的煤炭、交通運輸、鋼鐵、公用事業(yè)等行業(yè)相對占優(yōu)。
大勢研判：聚焦消費、科技和安全
當(dāng)前持續(xù)釋放的積極因素不斷推動市場回暖，市場焦點轉(zhuǎn)向復(fù)蘇主線，并向成長風(fēng)格擴散。長遠來看，在政策推動之下，經(jīng)濟復(fù)蘇向好，企業(yè)盈利修復(fù)的確定性較高，可對市場持續(xù)回升保持信心。此外，短期聚焦中報業(yè)績密集披露期基本面的驗證，中長期可以關(guān)注極端天氣事件對糧食和能源安全的影響。后市建議關(guān)注以下投資機會：
1）聚焦中報業(yè)績預(yù)告超預(yù)期板塊：如電力設(shè)備、汽車、機械設(shè)備等；
2）關(guān)注擴內(nèi)需+產(chǎn)業(yè)政策邊際變化/延續(xù)的順周期板塊：以大消費為主，如地產(chǎn)鏈、汽車、家電等；
3）長期投資價值+底部反彈的科技TMT的結(jié)構(gòu)性機會：如與業(yè)績基本面共振的運營商等；
4）關(guān)注受極端天氣影響的糧食、能源板塊：厄爾尼諾導(dǎo)致極端天氣頻發(fā)，對種植業(yè)、養(yǎng)殖等行業(yè)造成明顯影響。持續(xù)高溫不斷推高用電需求，今年入夏以來全國日調(diào)度發(fā)電量三創(chuàng)歷史新高，全國最高用電負荷兩創(chuàng)歷史新高，最高達到13.39億千瓦，較去年峰值高出4950萬千瓦，疊加水電大幅減發(fā)，煤炭、虛擬電廠等能源板塊、空調(diào)等家電行業(yè)或受益。
風(fēng)險提示：政策效果不及預(yù)期、海外超預(yù)期擾動
|
|
