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1）水泥：本周全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格363.50元/噸，環(huán)比-0.73%，同比-12.7%。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比73.25%，環(huán)比-0.6pct，同比+1.8pct。水泥出貨率54.40%，環(huán)比-1.1pct，同比-10.6pct。
　　2）玻璃：本周國(guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)1967.91元/噸，較上周均價(jià)上漲7.95元/噸，漲幅0.41%，同比漲幅15.19%。庫(kù)存總量為4422萬(wàn)重量箱，較上期庫(kù)存-33萬(wàn)重量箱，降幅0.74%，庫(kù)存天數(shù)約21.46天，較上周-0.16天。
　　3）儲(chǔ)能：本周儲(chǔ)能行業(yè)新招標(biāo)儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目500MW（4000MWh）。光熱方面，本周招標(biāo)規(guī)模新增100MW。
　　本周投資策略
　　地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：7月整體樓市延續(xù)探底行情：1）重點(diǎn)30城供應(yīng)環(huán)比-44%，前7月累計(jì)同比-5%；2）成交面積環(huán)比-32%，同比-36%，累計(jì)同比+9%，但增幅較上月收窄9pct；3）企業(yè)層面，TOP100房企7月業(yè)績(jī)規(guī)模創(chuàng)近年新低，單月環(huán)比-33.5%、同比-33.1%。累計(jì)同比-4.7%、業(yè)績(jī)?cè)鏊儆烧D(zhuǎn)負(fù)。
　　繼政治局會(huì)議對(duì)我國(guó)當(dāng)前房地產(chǎn)形式新定調(diào)后，地產(chǎn)支持政策有望逐步落地。對(duì)比去年四季度央行救市16條，我們認(rèn)為此次政策轉(zhuǎn)向更加底層，是對(duì)新時(shí)期房地產(chǎn)最新形勢(shì)作出最新判斷，并且指引未來(lái)地產(chǎn)施政方向，行業(yè)需求底部有望由此確立，因大規(guī)模刺激可能性較小，我們傾向于慢牛復(fù)蘇，類似于美國(guó)的2012至今樓市持續(xù)弱復(fù)蘇，這期間家得寶這些后市場(chǎng)龍頭迎來(lái)的復(fù)蘇行情，因此我們?nèi)婵春玫禺a(chǎn)鏈的投資機(jī)會(huì)。
　　建議關(guān)注三條主線：1）優(yōu)質(zhì)白馬，多輪地產(chǎn)沉浮充分驗(yàn)證管理層卓越能力，如偉星、雨虹等；2）商業(yè)模式有創(chuàng)新的企業(yè)，如江山歐派、歐派家居、皮阿諾等；3）有成長(zhǎng)性的細(xì)分賽道系統(tǒng)門窗、高級(jí)定制等，如森鷹窗業(yè)等。
　　水泥板塊：目前水泥板塊盈利處于歷史底部，向下風(fēng)險(xiǎn)小，PB估值處于歷史底部，且機(jī)構(gòu)持倉(cāng)低，具備較好的安全邊際，建議關(guān)注海螺水泥等。
　　儲(chǔ)能：隨光熱發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科、耀皮玻璃；陶纖龍頭魯陽(yáng)節(jié)能。風(fēng)光需求旺盛，儲(chǔ)能需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實(shí)現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。
　　玻纖：無(wú)堿玻璃纖維紗均價(jià)4146元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)3950元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價(jià)7900元/噸，周環(huán)比持平。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。