>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230810
| 上傳日期： |
2023/8/11 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，市場成交情緒降溫
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.11%、上證綜指指數(shù)環(huán)比上漲0.31%、深證成指指數(shù)環(huán)比上漲0.10%、創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)環(huán)比上漲0.47%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.03%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.09%。
市場風(fēng)格：中盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.39%、大盤價值環(huán)比上漲0.11%、中盤成長環(huán)比上漲0.59%、中盤價值環(huán)比上漲0.65%、小盤成長環(huán)比上漲0.29%、小盤價值環(huán)比上漲0.21%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為374.46億元，環(huán)比減少22.93%；萬得全A總成交額為6950.69億元，環(huán)比減少5.74%；滬深兩市主力凈流出158.76億元，北向資金凈流出25.99億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.14bp至2.65%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比維持相同水平。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為119.81元，環(huán)比昨日上升0.12%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為155.04元，環(huán)比下降0.40%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.37元，環(huán)比上升0.08%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為121.54元，環(huán)比上升0.19%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比30.83%，較昨日環(huán)比維持同一水平；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比8.30%，較昨日下降0.99pct；收盤價在100元以下的個券有7只。價格中位數(shù)為122.81元，環(huán)比昨日上升0.03%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為28.58%，環(huán)比昨日上升0.01pct；整體加權(quán)平價為88.18元，環(huán)比昨日上升0.18%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為12.54%，環(huán)比上升0.16pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為75.19%，環(huán)比上升0.28pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為26.80%，環(huán)比下降0.25pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計19個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+2.15%）、交通運(yùn)輸（+2.00%）、石油石化（+1.86%）；跌幅前三位行業(yè)為家用電器（-0.90%）、汽車（-0.65%）、食品飲料（-0.44%）。
轉(zhuǎn)債市場共計15個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)（+1.06%）、煤炭（+0.77%）、石油石化（+0.69%）；跌幅前三位行業(yè)為通信（-1.40%）、美容護(hù)理（-0.83%）、汽車（-0.56%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.28%、制造環(huán)比-0.07%、科技環(huán)比-0.30%、大消費(fèi)環(huán)比-0.19%、大金融環(huán)比+0.33%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.85pct、制造環(huán)比-0.041pct、科技環(huán)比-0.51pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.19pct、大金融環(huán)比-0.21pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.87%、制造環(huán)比-0.12%、科技環(huán)比+0.22%、大消費(fèi)環(huán)比-0.15%、大金融環(huán)比+0.50%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.34pct、制造環(huán)比-0.12pct、科技環(huán)比-0.37pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.31pct、大金融環(huán)比+0.38pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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