>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報：采購訂單增加助力信創(chuàng)落地，配套政策完善開啟數(shù)據(jù)時代-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
大小： |
1573KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏 |
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近期市場交易熱點圍繞厄爾尼諾現(xiàn)象導(dǎo)致的極端氣候展開，主要關(guān)注農(nóng)業(yè)、能源和運輸相關(guān)投資機(jī)會。產(chǎn)業(yè)趨勢上，政府采購標(biāo)準(zhǔn)出臺正向支持，國產(chǎn)操作系統(tǒng)生態(tài)護(hù)城河正在逐步建造，AI賦能提供彎道超車機(jī)遇，國產(chǎn)操作系統(tǒng)正從“可用”向“好用”邁進(jìn)，自主可控指日可待。政策方面，多面開花，熱點聚焦于活躍資本市場、調(diào)降存量房貸利率與信創(chuàng)及數(shù)據(jù)要素。
【市場交易熱點】近期市場交易熱點圍繞厄爾尼諾展開，主要關(guān)注農(nóng)業(yè)、能源和運輸相關(guān)投資機(jī)會。春季“三重”拉尼娜向厄爾尼諾快速切換，預(yù)計今年秋冬季正式確認(rèn)厄爾尼諾事件。根據(jù)往年氣象統(tǒng)計和經(jīng)驗，厄爾尼諾年份，全球在時間和地區(qū)維度上造成降雨和氣溫異常，極端氣候頻發(fā)，自然災(zāi)害不定。熱點一：農(nóng)業(yè)。厄爾尼諾年份氣候異常，全球大米、小麥和糖等農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)不確定性提升，提振相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價格。熱點二：能源和運輸。厄爾尼諾造成巴拿馬運河、萊茵河等全球重要運道水位偏低，降低全球航運效率，擾亂柴油、化工等能源產(chǎn)品到岸時點，短期內(nèi)支撐運價和相關(guān)能源價格。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】操作系統(tǒng)新進(jìn)展不斷，自主可控正當(dāng)時。政府采購標(biāo)準(zhǔn)出臺正向支持，推動信創(chuàng)走向深化，國產(chǎn)操作系統(tǒng)發(fā)展有望提速；統(tǒng)信UOS操作系統(tǒng)、麒麟操作系統(tǒng)和龍芯中科龍架構(gòu)適配工作穩(wěn)步推進(jìn)，國產(chǎn)操作系統(tǒng)通用市場穩(wěn)步擴(kuò)大，生態(tài)護(hù)城河正在逐步建造；鴻蒙系統(tǒng)接入人工智能，統(tǒng)信亦計劃布局大模型，國產(chǎn)大模型的發(fā)展或為國產(chǎn)操作系統(tǒng)提供彎道超車的機(jī)會。國產(chǎn)操作系統(tǒng)正逐漸成熟，從“可用”邁向“好用”。
【重要政策】上周政策多面開花，熱點聚焦于活躍資本市場、調(diào)降存量房貸利率與信創(chuàng)及數(shù)據(jù)要素。具體來看：1）資本市場交易端政策頻出，政治局定調(diào)活躍資本市場，資本市場有望迎來政策友好周期，應(yīng)多給政策一些耐心；2）總量政策出臺頻率明顯弱化，已從國家層面轉(zhuǎn)向到地方政府響應(yīng)，促消費政策重點轉(zhuǎn)向服務(wù)型消費；3）地產(chǎn)政策方面，調(diào)降存量房貸利率已實現(xiàn)突破，落地有望駛?cè)肟燔嚨溃?）產(chǎn)業(yè)政策方面，信創(chuàng)黨政下沉加速、數(shù)據(jù)并表有望迎來突破、氫能首個國家級全產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南發(fā)布。
【重要資訊】諾和諾德：8月8日，諾和諾德在官網(wǎng)宣布，其備受關(guān)注的III期試驗“SELECT”的積極結(jié)果超出了預(yù)期，或表明所謂的“減肥神藥”Wegovy在降低嚴(yán)重心血管疾病風(fēng)險的領(lǐng)域中存在潛在的作用。SK海力士：8月11日，SK海力士宣布開始向客戶提供應(yīng)用于智能手機(jī)等移動產(chǎn)品的高性能DRAMLPDDR5X1的24GB（千兆字節(jié)）封裝產(chǎn)品。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從短期角度，8月需要重點關(guān)注五大具備邊際改善的賽道：集成電路（存儲、封測、材料）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（數(shù)據(jù)要素）、新能源汽車（自動駕駛、整車、電池）、AI+（應(yīng)用、算法、算力）、新能源新技術(shù)（N型組件、復(fù)合集流體）。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲能、氫能等），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多跌少，產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：CRO、減肥藥和航空運輸精選。板塊方面，能源、醫(yī)療保健板塊表現(xiàn)相對較好，房地產(chǎn)、信息技術(shù)板塊表現(xiàn)相對較差。過去一周大漲的200億美元以上市值公司中，醫(yī)療保健行業(yè)公司居多；過去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，信息技術(shù)行業(yè)公司居多。
風(fēng)險提示：本文所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議。
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