>> 國盛證券-固定收益點評-2023M7土地成交數據盤點：土地成交下滑，哪些地區(qū)更承壓？-230814
| 上傳日期： |
2023/8/14 |
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| 924KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊業(yè)偉 |
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2023年1-7土地成交同比上年同期下滑23.64%，相較前年同期下滑53.58%。2023年1~7月全國土地成交總額18418.07億元，同比下降23.64%。7月單月全國土地成交總額2668.58億元，同比減少45.78%，環(huán)比減少34.65%。
不同省份1-7月土地出讓表現如何？分省份來看，1-7月全國30省份土地市場中，成交額、成交面積大都同比進一步下滑。僅有天津、黑龍江、吉林、寧夏、北京、陜西、河北、內蒙古8省成交金額同比上升，其余省份同比下降，部分省份如黑龍江、吉林等主要由于上年基數較低，今年累計增速較高。1-7月天津土地出讓發(fā)力，地塊位置好，土地市場明顯修復，同比增速最高，為290.29%。1~7月同比跌幅超過30%的有青海、貴州、福建、甘肅、上海、江西、新疆、重慶、四川、安徽，分別同比下降93.05%、59.47%、52.12%、49.29%、48.05%、44.17%、39.36%、38.59%、32.06%、31.46%。
70個大中城市按統計局一二三線城市口徑劃分，二線城市同比下滑最明顯。1-7月4個一線城市整體成交3226.13億元，同比下滑18.28%，31個二線城市整體成交5977.08億元，同比下滑30.38%，35個三線城市整體成交2087.29億元，同比下滑15%。
1-7月除個別核心城市、核心地塊外，大多土地出讓表現較為低迷。1-7月4個一線城市中除上海外其余城市成交額同比回升，深圳回升的最為明顯，同比上升20.4%；31個二線城市中10個城市成交額同比回升，哈爾濱、長春回升的最為明顯，同比上升354.85%、308.07%，主要由于基數較低，其次為天津、石家莊、呼和浩特。西寧、蘭州下降得最為明顯，同比下降96.13%、85.69%；35個三線城市中14個城市成交額同比回升，湛江、三亞回升的最為明顯，同比上升305.23%、171.18%，遵義、牡丹江下降的最為明顯，同比下降69.81%、64.86%。
從2023年上半年TOP100企業(yè)拿地情況來看，房企拿地情況進一步擴大，城投拿地占比維持低位。地產企業(yè)拿地占比79%，城投企業(yè)拿地占比17%，其他類型企業(yè)拿地金額占比4%。而從2022年7月-2023年7月單月情況來看，11、12、1月城投企業(yè)拿地金額比例均超過了50%，分別為57%、67%、54%；而今年以來城投拿地占比持續(xù)下滑，維持低位。
從2023年上半年TOP100企業(yè)中地產企業(yè)的拿地情況來看，國企拿地占比進一步增加。國有企業(yè)、民營企業(yè)總權益拿地金額分別為5163.72億元、1765.89億元，占比分別為75%、25%，超7成為央企國企。國有企業(yè)TOP10中，華潤置地、保利發(fā)展、建發(fā)房產，總權益拿地金額分別為478.67億元、463.22億元、371.64億元，位列前三。建發(fā)今年拿地同比增加，且排名上升。民營企業(yè)前三名的萬科、濱江集團、龍湖集團，總權益拿地金額分別為210.21億元、200.08億元、124.75億元。
從2023年上半年TOP100企業(yè)中城投企業(yè)的拿地情況來看，總權益拿地金額較高的城投多為東部、中部的經濟較好區(qū)域。其中所在地為浙江的城投企業(yè)有4家，所在地為湖北、江蘇、陜西、四川、北京的城投企業(yè)各有2家，所在地為安徽、廣東、河北、江西、天津、湖南的城投企業(yè)各有1家。
風險提示：統計數據誤差、房地產相關政策邊際變化。
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