>> 中泰證券-汽車電子行業(yè)周跟蹤：特斯拉FSD入華趨勢(shì)明確，禾賽23Q2營(yíng)收交付雙創(chuàng)新高-230820
| 上傳日期： |
2023/8/21 |
大小： |
1350KB |
| 格式： |
pdf 共13頁(yè) |
來源： |
中泰證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
王芳,張瓊 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
國(guó)內(nèi)外汽車電子繼續(xù)回調(diào)。國(guó)內(nèi)方面，本周國(guó)內(nèi)汽車電子板塊繼續(xù)回調(diào)，新能源汽車指數(shù)合智能車指數(shù)累計(jì)分別下跌4.6%和3.6%，跑輸滬深300指數(shù)2.0%和1.0%。海外方面，本周紐交所全球電動(dòng)智能車指數(shù)累計(jì)下跌6.5%，跑輸標(biāo)普500指數(shù)4.4%。
特斯拉FSDV12或于年內(nèi)推出，入華部署持續(xù)推進(jìn)。特斯拉FSD持續(xù)迭代進(jìn)化，年內(nèi)或?qū)⒄较蚝Ｍ庥脩敉扑虵SDV12完整版本，馬斯克表示將于下周在X平臺(tái)直播特斯拉FSDV12版本。此外，根據(jù)36氪信息，特斯拉正在中國(guó)組建20人左右的本地運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)以推動(dòng)FSD在中國(guó)市場(chǎng)落地，特斯拉還將在中國(guó)嘗試成立數(shù)據(jù)標(biāo)注團(tuán)隊(duì)（規(guī)模約上百人）。若后續(xù)特斯拉在國(guó)內(nèi)開放FSD功能，一方面將提升智能駕駛滲透率，另一方面將形成“鯰魚”效應(yīng)，刺激國(guó)內(nèi)車企加大自動(dòng)駕駛投入，加速國(guó)內(nèi)高階自動(dòng)駕駛技術(shù)迭代進(jìn)程。
禾賽23Q2營(yíng)收交付雙創(chuàng)新高，龍頭地位凸顯。23Q2禾賽營(yíng)收4.4億元，yoy+108.5%，qoq+2.4%，激光雷達(dá)交付量5.2萬臺(tái)，yoy+947%，破單季度記錄，且遠(yuǎn)超6家國(guó)際友商交付量總和（約3千臺(tái)），其中，ADAS激光雷達(dá)共交付4.6萬臺(tái)，同比翻27倍，占比達(dá)87.7%。禾賽訂單持續(xù)增長(zhǎng)，在已獲的11家主流OEM量產(chǎn)定點(diǎn)中，2023年前將共有6家開啟量產(chǎn)交付，根據(jù)蓋世汽研數(shù)據(jù)，23H1禾賽在國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)市場(chǎng)份額高達(dá)51.4%，龍頭地位凸顯。
1-7月國(guó)內(nèi)充電樁增量同比+26%。7月國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量為692.8萬臺(tái)，同比+74.1%，增量為27.6萬臺(tái)，1-7月國(guó)內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施增量為171.8萬臺(tái)，同比+26.1%，1-7月國(guó)內(nèi)新能源汽車總銷量為452.6萬輛，對(duì)應(yīng)的樁車增量比為1:2.6。
比亞迪發(fā)布方程豹及DMO超混越野平臺(tái)，深藍(lán)汽車與華為簽署合作框架協(xié)議。1）電動(dòng)化：比亞迪發(fā)布方程豹及DMO超混越野平臺(tái)；阿維塔將首搭寧德時(shí)代神行超充電池；Cybertruck預(yù)定量已超特斯拉一年銷量；福特計(jì)劃在加拿大投資8.9億美元建設(shè)電動(dòng)汽車電池材料工廠。2）智能化：深藍(lán)汽車與華為簽署合作框架協(xié)議；特斯拉部署全自動(dòng)駕駛方案入華；國(guó)家發(fā)改委推進(jìn)虹橋國(guó)際開放樞紐區(qū)域內(nèi)智能網(wǎng)聯(lián)汽車測(cè)試牌照和測(cè)試結(jié)果互認(rèn)互通；智己發(fā)布IMAD智駕產(chǎn)品計(jì)劃，LS6將首個(gè)搭載；芯礪智能攜手長(zhǎng)電科技，推動(dòng)車載異構(gòu)集成算力芯片產(chǎn)業(yè)化；百度地圖率先獲準(zhǔn)全國(guó)高級(jí)輔助駕駛地圖。
后續(xù)催化劑：新車上市交付方面，8月5日騰勢(shì)N8上市，預(yù)計(jì)8月下旬開啟交付，高合HiPhi Y預(yù)計(jì)23Q3開啟交付，理想首款純電旗艦理想MEGA預(yù)計(jì)將于23年底發(fā)布，比亞迪全新高端B級(jí)純電SUV宋L將于年內(nèi)正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01將于2023年內(nèi)交付，沃爾沃EX90交付時(shí)間推遲至24Q3。展會(huì)方面，成都車展、慕尼黑車展將分別于8月25日、9月5日開幕。
建議關(guān)注汽車電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線：
1）智能駕駛：韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長(zhǎng)光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等
2）智能座艙：水晶光電、華陽集團(tuán)、長(zhǎng)信科技、隆利科技等
3）電動(dòng)化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍肌|山精密、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等
風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)
|
|
