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本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　看好9月新疆機(jī)會(huì)關(guān)注新疆交建，央企推薦中國(guó)中鐵/中國(guó)交建/中國(guó)鐵建/中國(guó)建筑/中國(guó)中冶等，一帶一路資產(chǎn)注入預(yù)期推薦中材國(guó)際/北方國(guó)際/中鋼國(guó)際/中工國(guó)際等。
　　摘要：
　　國(guó)務(wù)院第二次全體會(huì)議強(qiáng)調(diào)深入實(shí)施新一輪國(guó)企改革深化提升行動(dòng)。(1)會(huì)議要求做好下一步工作進(jìn)行再部署、再推進(jìn)，確保完成全年目標(biāo)任務(wù)，扎實(shí)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。精準(zhǔn)有力實(shí)施宏觀調(diào)控，強(qiáng)化各類政策協(xié)調(diào)配合。(2)要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，繼續(xù)拓展擴(kuò)消費(fèi)、促投資政策空間，提振大宗消費(fèi)，調(diào)動(dòng)民間投資積極性，扎實(shí)做好重大項(xiàng)目前期研究和儲(chǔ)備。(3)要著力深化改革擴(kuò)大開(kāi)放，深入實(shí)施新一輪國(guó)企改革深化提升行動(dòng)等。(4)8月15日央行超預(yù)期把公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)及MLF利率分別調(diào)降10bp、15bp。
　　證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步推動(dòng)中特估建設(shè)，推動(dòng)央企加大上市公司資產(chǎn)注入力度。8月18日證監(jiān)會(huì)稱將提高上市公司投資吸引力：(1)一是制定實(shí)施資本市場(chǎng)服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)行動(dòng)方案。二是強(qiáng)化分紅導(dǎo)向，推動(dòng)提升上市公司特別是大市值公司分紅的穩(wěn)定性、持續(xù)增長(zhǎng)性和可預(yù)期性。三是修訂股份回購(gòu)制度規(guī)則，放寬相關(guān)回購(gòu)條件，支持開(kāi)展股份回購(gòu)。四是深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革。五是進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)特色估值體系建設(shè)。六是統(tǒng)籌好一二級(jí)市場(chǎng)平衡。(2)推動(dòng)央企加大上市公司并購(gòu)重組整合力度，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)并購(gòu)重組渠道注入上市公司，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。
　　一帶一路下半年催化劑將密集落地。(1)8月16日《求是》雜志發(fā)表文章《中國(guó)式現(xiàn)代化是強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興的康莊大道》走和平發(fā)展道路的現(xiàn)代化。積極參與全球治理體系改革和建設(shè)，推動(dòng)落實(shí)全球發(fā)展倡議和全球安全倡議，努力為人類和平與發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。(2)8月22-24日將在南非舉辦2023年金磚峰會(huì)，將舉辦金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第十五次會(huì)晤等。(3)8月16日至20日第七屆中國(guó)—南亞博覽會(huì)吸引了85個(gè)國(guó)家、地區(qū)和國(guó)際組織的相關(guān)代表、線上線下3萬(wàn)余家參展商參會(huì)。(4)下一階段9月G20、香港一帶一路峰會(huì)、自貿(mào)區(qū)十周年，新疆發(fā)展，第三屆一帶一路十周年峰會(huì)。
　　穩(wěn)增長(zhǎng)國(guó)改將催化中特估新高，一帶一路新疆為首/資產(chǎn)注入為基。(1)央企推薦中國(guó)中鐵/中國(guó)交建/中國(guó)鐵建/中國(guó)中冶等，一帶一路(資產(chǎn)注入)推薦中材國(guó)際/北方國(guó)際/中工國(guó)際/中鋼國(guó)際等，地方基建推薦上海建工/設(shè)計(jì)總院/華設(shè)集團(tuán)等、關(guān)注新疆交建等，地產(chǎn)推薦中國(guó)建筑/鴻路鋼構(gòu)等。(2)估值低：2017年第一屆峰會(huì)PE中材國(guó)際最高25倍目前12倍，中鋼國(guó)際最高37倍目前17倍，北方國(guó)際最高44倍目前18倍。(3)PB中國(guó)中鐵0.73(中國(guó)中車1.2)/中國(guó)交建0.72(招商公路1.1)/中國(guó)鐵建0.59(京滬高鐵1.4)/中國(guó)建筑0.65(招商蛇口1.2)/中國(guó)中冶0.84倍，到融資PB1.25倍最大需約80%空間。(4)2014年一帶一路PE中國(guó)中鐵最高39倍目前5.2倍，中國(guó)鐵建最高23倍目前4.5倍，中國(guó)交建最高20倍目前8.2倍。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)，基建投資低于預(yù)期等。