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事件：
　　公司發(fā)布2023年半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營收7.71億元，同比增長48.56%；實(shí)現(xiàn)凈利潤9053.5萬元（扣非后8892.4萬元），同比增長55.93%（扣非后62.91%），業(yè)績高于業(yè)績預(yù)告中樞上限9000萬元。
　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入繼續(xù)保持增長，為公司業(yè)績增長提供主要?jiǎng)恿?br>　　石油煉化、天然氣化工、煤化工作為公司傳統(tǒng)優(yōu)勢項(xiàng)目，其中天然氣化工產(chǎn)業(yè)近年發(fā)展加快外加公司在行業(yè)關(guān)鍵裝置相關(guān)技術(shù)能力市場認(rèn)可度高，因此相應(yīng)訂單增長較快，上半年實(shí)現(xiàn)收入2.47億,相較去年增長22.93%,預(yù)計(jì)全年將實(shí)現(xiàn)收入3.57億。受益于下游原油加工量的提升，石油煉化裝備需求增加，上半年實(shí)現(xiàn)營收2.36億，較上年同期增加281.22%。
　　核電裝機(jī)量逐年增加，新燃料運(yùn)輸容器需求增加
　　核電裝機(jī)量及發(fā)電量逐年增加，帶動(dòng)新燃料需求增加。2022年國務(wù)院核準(zhǔn)核電裝機(jī)10臺，是2008年以來最多的年份，2023年7月31日國務(wù)院又核準(zhǔn)6臺機(jī)組裝機(jī)，全年預(yù)計(jì)核準(zhǔn)數(shù)量將達(dá)到8臺，“十四五”期間預(yù)計(jì)我國核電運(yùn)行裝機(jī)容量將達(dá)到7000萬千瓦。公司ANT－12A型新燃料運(yùn)輸容器批量化生產(chǎn)完全進(jìn)入常態(tài)化，公司未來新燃料運(yùn)輸容器國產(chǎn)替代的市場前景廣闊。目前，公司已與國內(nèi)龍頭企業(yè)取得合作，公司技術(shù)及成本優(yōu)勢、客戶良好合作關(guān)系、涉核領(lǐng)域進(jìn)入壁壘等因素有助于公司夯實(shí)競爭優(yōu)勢地位。
　　乏燃料后處理長坡厚雪，看好乏燃料運(yùn)輸容器未來市場空間
　　隨著乏燃料的處理能力提升，乏燃料運(yùn)輸需求會隨之增加。公司參與國家乏燃料運(yùn)輸容器設(shè)計(jì)制造法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)規(guī)范工作，同時(shí)自己的乏燃料運(yùn)輸容器也在研制當(dāng)中，日后有望成為公司業(yè)績增長新的動(dòng)能。
　　切入氫能賽道，開辟新的利潤增長點(diǎn)
　　公司2022年底為切入氫能賽道募投，2023年上半年募投資金到位。根據(jù)《2022氫能產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》預(yù)計(jì)我國2030年氫氣的年需求量將提高到3715萬噸，在終端能源消費(fèi)中占比約5%，到2060年，我國氫氣的年需求量將增至約1.3億噸，在終端能源消費(fèi)中占比約20%。2020年至2025年間，中國氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)1萬億元，2026年至2035年產(chǎn)值有望達(dá)到5萬億元，市場空間巨大。公司計(jì)劃在制氫、儲氫、加氫賽道，未來隨著氫能價(jià)值的釋放，公司將迎來新的業(yè)績增長點(diǎn)。
　　投資建議：
　　預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤分別為2.02億元、2.65億元、3.22億元，對應(yīng)EPS為0.74/0.97/1.18元，對應(yīng)PE分別為17.63倍、13.49倍、11.1倍，維持“推薦”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　客戶關(guān)系發(fā)生變動(dòng)對業(yè)績產(chǎn)生的影響；宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格發(fā)生變動(dòng)帶來風(fēng)險(xiǎn)