久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：8月24日晚，公司披露2023年半年報(bào)。根據(jù)公司半年報(bào)，2023H1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.39億元，同增15.63%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.29億元，同增9.6%；扣非凈利潤(rùn)為0.25億元，同減4.28%。
　　營(yíng)收盈利穩(wěn)健齊增，半導(dǎo)體光學(xué)突飛猛進(jìn)。（1）盈利性：公司23H1銷售毛利率53.19%（同增2.49pct），銷售凈利率11.96%（同減0.66pct）。凈利率主要受公司持續(xù)加大研發(fā)投入和全球化布局影響有所微減。單23Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.14億元（同增20.24%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.15億元（同增19.70%）。（2）分業(yè)務(wù)：半導(dǎo)體營(yíng)收0.8億（占比33.78%，同增39.5%）；生命科學(xué)營(yíng)收0.77億（占比32.35%，同增約3.4%）；生物識(shí)別營(yíng)收0.25億（占比10.36%，同增約42.0%）。公司半導(dǎo)體光學(xué)屬性日益凸顯，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)已超越生物醫(yī)藥成為公司成長(zhǎng)最快規(guī)模最大的業(yè)務(wù)。公司其它主要下游領(lǐng)域中，除AR/VR檢測(cè)業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和行業(yè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)不足的影響，客戶訂單不及預(yù)期外，其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)大多實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。（3）資產(chǎn)情況：截至23H1公司應(yīng)收賬款約1.00億元，存貨1.41億元，較2022年底有顯著增長(zhǎng)，有望在下半年轉(zhuǎn)化為收入實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的更進(jìn)一步。
　　擬于英國(guó)增設(shè)全資子公司，持續(xù)強(qiáng)化海外布局。公司與多個(gè)海外半導(dǎo)體檢測(cè)領(lǐng)域巨頭保持著長(zhǎng)久的合作關(guān)系，包括Camtek、康寧集團(tuán)、KLA（科磊）等公司。公司積極在海外布局，泰國(guó)成立生產(chǎn)基地；在美國(guó)成立研發(fā)中心。2023年5月公司發(fā)布公告，擬對(duì)全資子公司香港茂萊增資2700萬(wàn)美元，并計(jì)劃依托香港的地域優(yōu)勢(shì)，切實(shí)加強(qiáng)國(guó)際合作和海外業(yè)務(wù)的開展，向泰國(guó)茂萊增資1500萬(wàn)美元，并擬投資1200萬(wàn)美元于英國(guó)設(shè)立全資子公司。
　　半導(dǎo)體光學(xué)持續(xù)精進(jìn)，助力光刻國(guó)產(chǎn)化。公司“光刻機(jī)系統(tǒng)光學(xué)器件加工和鍍膜技術(shù)”已完成設(shè)計(jì)并進(jìn)入小批量試制階段，廣泛應(yīng)用于光刻機(jī)照明、曝光等光學(xué)系統(tǒng)的制造；“大口徑晶圓形貌干涉測(cè)量技術(shù)”已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化推廣階段，測(cè)量結(jié)果可為光刻提供方位指引。公司為國(guó)內(nèi)少有的具備支持光刻機(jī)國(guó)產(chǎn)化能力的光學(xué)公司，不斷推進(jìn)研發(fā)進(jìn)程，有望實(shí)現(xiàn)為客戶提供穩(wěn)定可靠的核心光學(xué)器件，助力國(guó)產(chǎn)光刻機(jī)生產(chǎn)自主可控。
　　投資建議：考慮到公司半年報(bào)披露，AR/VR檢測(cè)業(yè)務(wù)受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和行業(yè)技術(shù)驅(qū)動(dòng)不足的影響，客戶訂單不及預(yù)期，我們調(diào)整公司2023-2025年?duì)I業(yè)收入預(yù)期至5.42/6.67/8.29億元，調(diào)整公司歸母凈利潤(rùn)預(yù)期至0.73/1.04/1.35億元，以8月25日市值對(duì)應(yīng)PE分別為123.95/86.34/66.69倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：公司研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期，海外貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。