>> 國泰君安-商社行業(yè)周報：關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期與高景氣賽道-230829
| 上傳日期： |
2023/8/29 |
大小： |
1557KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉越男 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本報告導(dǎo)讀：
關(guān)注中報業(yè)績超預(yù)期及高景氣賽道。
摘要：
本周投資觀點：①關(guān)注人工智能概念+跨境電商經(jīng)營提效，推薦小商品城、蘇美達(dá)、華凱易佰、吉宏股份、焦點科技等；②市內(nèi)免稅國人購物政策出臺在即，推薦中國中免、王府井、百聯(lián)股份；③金價+復(fù)蘇+新產(chǎn)品周期三重催化，黃金珠寶迎來數(shù)據(jù)主升浪，推薦：潮宏基、老鳳祥、周大福、周大生、菜百股份等；④國企改革加速推進，政策催化下國企資源優(yōu)勢有望兌現(xiàn)，推薦廣州酒家、北京人力；⑤性價比消費最先復(fù)蘇，推薦名創(chuàng)優(yōu)品、海倫司；⑥暑期出行鏈板塊客流修復(fù)，關(guān)注景區(qū)、酒店、教育、餐飲。
上周行情回顧：上周商貿(mào)零售板塊漲幅-3.52%，消費者服務(wù)板塊漲幅-4.71%，在所有行業(yè)中分別位列18和28名（共30個行業(yè)）。未停牌股票中，中國東方教育+30.85%，東方甄選+19.20%，名創(chuàng)優(yōu)品+14.52%，新東方+8.36%，百果園集團+5.67%漲幅居前。
行業(yè)重點信息及數(shù)據(jù)更新：1）社服行業(yè)：①茶飲連鎖頭部品牌蜜雪冰城目前在全球門店總數(shù)超過3.2萬家。截至2022年3月末，其門店數(shù)尚且為2.2萬家店；②茶顏悅色旗下“鴛央咖啡”表示，計劃2023年將門店總數(shù)擴展到80家；③海口美蘭機場目標(biāo)到2025年底，實現(xiàn)旅客吞吐量3000萬人次、境外航線旅客吞吐量240萬人次、中轉(zhuǎn)旅客量25萬人次（以上來自環(huán)球旅訊）。2）零售行業(yè)：①東方甄選官宣將于8月29日入淘開播，新東方創(chuàng)始人俞敏洪、東方甄選CEO東方小孫親自帶隊；②亞馬遜公司重新啟動了外部貨運服務(wù)Ama zonShipping，與聯(lián)邦快遞和聯(lián)合包裹直接競爭；③小紅書整合了電商業(yè)務(wù)與直播業(yè)務(wù)，組建了全新的交易部，成為與社區(qū)部、商業(yè)部平行的 一級部門（以上來自零售商業(yè)財經(jīng)）。
公司公告：①海倫司：公司2023H1實現(xiàn)營收7.10億元/-18.73%，經(jīng)調(diào)整凈利潤1.77億元，同比扭虧為盈，經(jīng)調(diào)整凈利率25.0%（酒店優(yōu)化及虧損調(diào)整0.197億元）；②東方甄選：公司FY2023實現(xiàn)營收45.1億元，歸母凈利潤9.71億元，margin21.5%，Non-GAAP歸母10.89億元，margin24.2%；③格力地產(chǎn)：2023年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入18.55億元/-13.89%，歸母凈利潤-2.12億元；④宋城演藝：公司23H1實現(xiàn)收入7.41億元，恢復(fù)至19年的52%，歸母凈利潤3.03億元，恢復(fù)至19年的39%；⑤孩子王：23H1營收41.59億元/-4.9%，歸母凈利0.7億元/+3.9%，扣非0.44億元/+1.9%，若剔股權(quán)激勵費用后歸母1.17億元/+75%。
風(fēng)險提示：疫后修復(fù)不及預(yù)期、宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險
|
|
