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事件：
　　公司 23H1實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入184.76億元（+20.32%），歸母凈利潤64.42億元（+21.83%），扣非歸母凈利潤63.41億元（+20.84%）；23Q2實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入101.11億元（+20.20%）；歸母凈利潤38.71億元（+21.63%），扣非歸母凈利潤38.12億元（+20.05%）。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　需求復(fù)蘇帶動(dòng)三大業(yè)務(wù)迅速增長，醫(yī)療新基建市場(chǎng)大有可為。分產(chǎn)線來看，1）生命信息與支持業(yè)務(wù)方面，得益于國內(nèi)醫(yī)療新基建的開展和海外高端客戶群的突破，公司在此條線實(shí)現(xiàn)營收86.67億元（+27.99%），目前國內(nèi)醫(yī)療新基建待釋放的市場(chǎng)空間仍超過230億元，預(yù)計(jì)未來兩年對(duì)該業(yè)務(wù)線的增長帶來顯著貢獻(xiàn)；2）IVD業(yè)務(wù)方面，隨著國內(nèi)常規(guī)診療活動(dòng)的迅速恢復(fù)，國內(nèi)體外診斷試劑消耗也隨之顯著復(fù)蘇，各重磅儀器裝機(jī)表現(xiàn)持續(xù)亮眼，同時(shí)在海外市場(chǎng)平臺(tái)化能力建設(shè)的加速推進(jìn)下，海外中大樣本量客戶突破仍在加快，公司23H1實(shí)現(xiàn)IVD營收59.75億元（+16.18%），其中Q2增長超35%；3）醫(yī)學(xué)影像業(yè)務(wù)方面，國內(nèi)超聲采購自3月份以來逐步復(fù)蘇，并且得益于全新高端超聲R系列和全新中高端超聲I系列迅速上量帶來的海內(nèi)外高端客戶群的突破，公司23H1實(shí)現(xiàn)該條線營收37.01億元（+13.40%），其中Q2增長超過35%。三大業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)，未來隨新基建的深入開展和海內(nèi)外高端客戶的持續(xù)突破，公司業(yè)務(wù)有望更上一臺(tái)階。
　　多項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新全球領(lǐng)先，全面領(lǐng)跑行業(yè)。23H1內(nèi)公司繼續(xù)保持高研發(fā)投入，研發(fā)投入達(dá)20.40億元（+40.07%），占同期營業(yè)收入的比重達(dá)11.04%。公司在三大領(lǐng)域全方位開展了多項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新，其中有多項(xiàng)為業(yè)界首創(chuàng)，包括心肺復(fù)蘇質(zhì)量指數(shù)CQI（全球首創(chuàng)），超聲刀（國產(chǎn)首款精細(xì)刀頭），無創(chuàng)通氣下內(nèi)源性PEEP監(jiān)測(cè)功能（業(yè)界首創(chuàng)），PDR全景動(dòng)態(tài)光測(cè)技術(shù)（全球首創(chuàng)）。公司產(chǎn)品不斷豐富，技術(shù)持續(xù)迭代，高端產(chǎn)品不斷實(shí)現(xiàn)突破，為公司鞏固行業(yè)龍頭地位奠定了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)，形成核心護(hù)城河。
　　盈利預(yù)測(cè)：
　　預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)營收364.81/ 439.71/531.08億，歸母凈利潤116.11/139.03/169.58億，對(duì)應(yīng)每股收益為9.58/11.47/13.99元。我們認(rèn)為公司作為醫(yī)療器械行業(yè)龍頭，三大主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，種子業(yè)務(wù)具備長期發(fā)展?jié)摿?，多元化布局能增?qiáng)公司多賽道發(fā)力和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，維持公司“買入”評(píng)級(jí)
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策不確定性、估值結(jié)果不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。