>> 國海證券-譜尼測試(300887)事件點評：新獲超5萬平用地，競爭力進一步提升-230906
| 上傳日期： |
2023/9/7 |
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| 581KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
王寧,張婉姝 |
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事件:
9月5日，譜尼測試發(fā)布公告：公司全資子公司譜尼生物醫(yī)藥（北京）有限公司（以下簡稱“譜尼醫(yī)藥”）分別以4,598.4萬元和10,765.87萬元競得兩塊一類工業(yè)用地。
投資要點：
新增競得工業(yè)用地面積5.34萬平方米。譜尼醫(yī)藥以4,598.4萬元競得CP00-1201-0004地塊M1一類工業(yè)用地；以10,765.8669萬元競得CP00-1201-0006地塊M1一類工業(yè)用地；并取得了《北京市國有建設用地使用權掛牌出讓成交確認書》。其中，CP00-1201-0004地塊出讓面積為16,000平方米；CP00-1201-0006地塊出讓面積為37,407.46平方米；兩地塊預計合計新增5.34萬平方米。
生物醫(yī)藥板塊實力持續(xù)提升。此次新增地塊擬新建譜尼北京生物醫(yī)藥基地，以充分利用首都北京的產業(yè)優(yōu)勢，推動公司生物醫(yī)藥產業(yè)的發(fā)展。隨著板塊經營面積與投入的持續(xù)提升，公司產能繼續(xù)擴張，生物醫(yī)藥板塊的經營實力有望進一步增強。
解決場地受限問題，降低實驗室使用成本。自建實驗室的方式能夠大幅度降低企業(yè)場地租賃成本，進一步擴充公司產能；同時，能夠有效解決場地受限問題，符合公司實際情況與長遠發(fā)展規(guī)劃，有利于增強公司的持續(xù)盈利能力和市場競爭力。
盈利預測和投資評級：考慮公司生物醫(yī)藥板塊業(yè)務競爭實力持續(xù)提升，我們略上調公司2023/2024/2025年歸母凈利潤分別至3.72/4.87/6.25億元，對應PE分別為31/24/19倍，維持“買入”評級。
風險提示：傳統(tǒng)業(yè)務訂單增速不及預期；新業(yè)務拓展進度不及預期；并購節(jié)奏不及預期；公司業(yè)績增速不及預期；并購整合效果不及預期；實驗室產能釋放速度不及預期。
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