>> 浙商證券-2023年9月期-富國ETF輪動策略：超配電子-230906
| 上傳日期： |
2023/9/7 |
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| 729KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林 |
| 下載權(quán)限： |
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結(jié)合基本面量化模型信號，重點關(guān)注兩條主線：其一，家電、建材、食品飲料等順周期行業(yè)的中觀景氣指標(biāo)持續(xù)改善；其二，半導(dǎo)體周期延續(xù)回升趨勢，關(guān)注消費(fèi)電子及半導(dǎo)體行業(yè)。
中觀景氣視角，順周期行業(yè)中看好家電、建材、食品飲料等行業(yè)。
從中觀維度來看，伴隨著經(jīng)濟(jì)景氣回升，目前家電、建材、食品飲料等行業(yè)的景氣度指標(biāo)持續(xù)向上，看好相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會。
半導(dǎo)體周期延續(xù)回升趨勢，看好半導(dǎo)體及消費(fèi)電子的投資機(jī)會。
我們于7月及8月月報中分別提示了消費(fèi)電子及半導(dǎo)體的景氣回升，目前這一趨勢得到延續(xù)，看好半導(dǎo)體周期反轉(zhuǎn)下半導(dǎo)體及消費(fèi)電子行業(yè)的投資機(jī)會。
富國ETF綜合策略最近一個月收益-3.0%，相對行業(yè)等權(quán)指數(shù)及中證800的超額收益分別為0.5%、1.6%。
富國基金在ETF領(lǐng)域深耕多年，擁有豐富的管理經(jīng)驗與全面的產(chǎn)品布局，我們以富國基金行業(yè)主題ETF為底層資產(chǎn)，構(gòu)建ETF輪動策略。綜合策略最近1個月（2023/8/7-2023/9/6）跑贏行業(yè)等權(quán)及中證800指數(shù)，相對行業(yè)等權(quán)指數(shù)及中證800的超額收益分別為0.5%和1.6%。
風(fēng)險提示
1、本文板塊配置建議基于量化模型得出，模型基于歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計歸納，結(jié)論未來存在失效風(fēng)險。2、本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何基金持倉股票的推薦。3、穩(wěn)增長政策不及預(yù)期風(fēng)險。4、半導(dǎo)體景氣復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險。
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