>> 國信證券-社會服務(wù)行業(yè)雙周報(第64期)：瑞幸聯(lián)名茅臺新品單日銷售破億，三亞鳳凰機場免稅店二期開業(yè)-230911
| 上傳日期： |
2023/9/11 |
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| 323KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
曾光,鐘瀟,張魯 |
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板塊復(fù)盤：消費者服務(wù)板塊報告期內(nèi)上漲2.70%，跑贏大盤1.87pct。國信報告期內(nèi)（8月27日-9月8日），國信社服板塊漲幅居前的股票為曲江文旅（18%）、君亭酒店（15%）、西安旅游、大連圣亞、粉筆、西藏旅游、國旅聯(lián)合、學(xué)大教育、華天酒店、三特索道；國信社服板塊跌幅居前的股票為呷哺呷哺（-17%）、東方甄選（-14%）、宇華教育、九毛九、新濠國際發(fā)展、攜程集團-S、華住集團-S、同道獵聘、同程旅行、海倫司。期內(nèi)中小市值個股表現(xiàn)活躍。
行業(yè)新聞：9月7日，cdf三亞鳳凰機場免稅店二期開業(yè)。二期位于三亞機場T1航站樓215-216登機口旁，建筑面積約5000平方米，涵蓋腕表配飾、箱包等免稅商品品類；香港航空宣布，9月5日起將向內(nèi)地旅客送出由香港國際機場“飛遇世界大賞”活動贊助的香港航空內(nèi)地往返香港的免費經(jīng)濟艙機票，總量逾1.7萬張；上交所官網(wǎng)顯示老鄉(xiāng)雞主板IPO審核狀態(tài)已“終止”，沖擊上市失敗或與餐飲行業(yè)在A股上市審批標(biāo)準(zhǔn)和流程更加嚴(yán)格的趨勢相關(guān)；9月4日，瑞幸咖啡與貴州茅臺共同宣布推出“醬香拿鐵”產(chǎn)品，（9月5日）瑞幸咖啡官方宣布，醬香拿鐵單品首日銷量突破542萬杯，首日銷售額突破1億元。
滬深港通：A股除中免外均遭減持，港股海底撈、九毛九遭減持。報告期內(nèi)（8月27日-9月8日），A股核心標(biāo)的：中國中免持股比例增0.15pct至8.75%，錦江酒店持股比例降0.04pct至4.55%，宋城演藝持股比例降0.36pct至3.16%，首旅酒店持股比例降0.20pct至1.75%。港股核心標(biāo)的，呷哺呷哺持股比例增2.07pct至35.26%，奈雪的茶持股比例增0.30pct至32.87%，九毛九持股比例降0.84pct至26.34%，海底撈持股比例降0.06pct至14.13%。
風(fēng)險提示：自然災(zāi)害、疫情等系統(tǒng)風(fēng)險；政策風(fēng)險；收購低于預(yù)期等
投資建議：暑期出游繼續(xù)驗證行業(yè)景氣度漸進復(fù)蘇，上市公司中報呈現(xiàn)積極信號且有不少驚喜，目前板塊整體估值也已逐漸反映悲觀預(yù)期，維持板塊“超配”評級。我們建議三條主線選股：1、產(chǎn)品迭代領(lǐng)先且經(jīng)營效能提升的公司；2、國企改革背景下有業(yè)績釋放能力的公司；3、順勢而為靜待經(jīng)濟企穩(wěn)β屬性強的公司。立足未來3-6個月，兼顧業(yè)績確定性、復(fù)蘇次序、政策預(yù)期、主題投資、估值水平等，優(yōu)選中國中免、北京人力、王府井、海底撈、東方甄選、攜程集團-S、華住集團-S、峨眉山A、同慶樓、學(xué)大教育、行動教育、同程旅行、海南機場、中教控股、宋城演藝、米奧會展、三特索道、君亭酒店、黃山旅游、廣州酒家、海倫司、天目湖、九毛九、錦江酒店、首旅酒店、科銳國際、BOSS直聘、傳智教育、中青旅、奈雪的茶等。
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