>> 南京證券-消費電子行業(yè)：消費電子行業(yè)周期見底，未來有望乘勢高飛-230911
| 上傳日期： |
2023/9/13 |
大?。?/td>
| 877KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
南京證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
高宏 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
萬眾期待，熱度空前。本周（2023/09/04-2023/09/08）上證綜指下跌0.53%，深圳成指下跌1.74%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.40%。本周申萬消費電子二級行業(yè)指數(shù)大幅下跌2.41%，延續(xù)前期震蕩反彈趨勢，板塊市盈率TTM為29.10，位于歷史47.93%分位點處，處于歷史中位數(shù)附近。近期隨著華為Mate系列的回歸，行業(yè)熱度持續(xù)回暖，預(yù)計消費電子板塊仍有反彈機(jī)會。給予消費電子行業(yè)“推薦”評級。
華為Mate系列新機(jī)陸續(xù)上架，消費者購買熱情空前。2023年9月8日上午，華為再次上架Mate 60 Pro+及Mate X5系列手機(jī)，再次引發(fā)社會廣泛關(guān)注。此次回歸的Mate系列手機(jī)具備5大重要特點：1）宣告了“5G”回歸。此處“5G回歸”并未官宣，但有線下拿到貨的用戶表示，通過第三方的app可以看到，華為Mate 60 Pro搭載的是麒麟9000S處理器，實際網(wǎng)速測試能夠500Mbps左右，也有網(wǎng)友測試達(dá)到了800Mbps，速率已經(jīng)達(dá)到了5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)格。意味著在被“卡脖子”3年后，已經(jīng)成功實現(xiàn)國產(chǎn)化“5G”；2）國產(chǎn)先進(jìn)芯片問世。華為Mate 60系列的回歸意味著中國被“卡脖子”的芯片制造領(lǐng)域取得了重大進(jìn)展。據(jù)彭博社報道，彭博社與美國科技咨詢機(jī)構(gòu)TechInsight合作，經(jīng)由后者對華為Mate 60 Pro手機(jī)進(jìn)行拆機(jī)檢測后，確認(rèn)了該手機(jī)的芯片是中國自己的芯片產(chǎn)業(yè)制造出來的；3）首次支持衛(wèi)星通話。繼Mate 50首次支持衛(wèi)星短報文后，Mate 60 Pro成為全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機(jī)；4）鴻蒙4.0的全新升級。據(jù)華為開發(fā)者大會中，華為常務(wù)董事、終端業(yè)務(wù)CEO余承東宣布，鴻蒙生態(tài)設(shè)備超7億，隨著智能手機(jī)業(yè)務(wù)的快速回歸，華為“1+8+N”的戰(zhàn)略將步入快車道；5）華為Mate 60支持星閃技術(shù)。作為新一代的無線短距通信技術(shù)，相比于Wifi、藍(lán)牙技術(shù)，星閃技術(shù)最大的特點是可靠、多用戶、低延時。預(yù)計未來在智能汽車智能家居等領(lǐng)域?qū)l(fā)揮重要作用。
投資策略：預(yù)計隨著華為Mate系列高端手機(jī)的回歸，沉積數(shù)年的消費電子行業(yè)將迎來較大提振。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)計將明顯收益。重點關(guān)注：華為生態(tài)供應(yīng)鏈：長電科技、京東方、匯頂科技、奧海科技、光弘科技；Mate 60零部件：美芯晟、華力創(chuàng)通、唯捷創(chuàng)芯、維信諾
5G射頻濾波器：賽微電子、麥捷科技
星閃芯片相關(guān)公司：創(chuàng)耀科技；
“萬物互聯(lián)”相關(guān)公司：廣和通、移遠(yuǎn)通信
風(fēng)險提示：國外貿(mào)易政策受限、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期等
|
|
