>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-230912
| 上傳日期： |
2023/9/13 |
大小： |
1446KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股下跌，估值被動抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.004%、上證綜指環(huán)比下降0.18%、深證成指環(huán)比下降0.08%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.59%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.17%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.03%。
市場風(fēng)格：小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.26%、大盤價值環(huán)比下降0.14%、中盤成長環(huán)比下降0.41%、中盤價值環(huán)比下降0.31%、小盤成長環(huán)比上漲0.02%、小盤價值環(huán)比下降0.03%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為422.30億元，環(huán)比減少9.68%；萬得全A總成交額為7091.54億元，環(huán)比減少15.77%；滬深兩市主力凈流出149.85億元，北向資金凈流出19.80億元；十年國債收益率環(huán)比降低0.70bp至2.62%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為117.72元，環(huán)比昨日上升0.04%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為151.15元，環(huán)比下降0.09%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為108.79元，環(huán)比上升0.01%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.05元，環(huán)比下降0.01%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比24.95%，較昨日環(huán)比下降1.4pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比29.98%，較昨日上升2.32pct；收盤價在100元以下的個券有5只。價格中位數(shù)為120.87元，環(huán)比昨日上升0.08%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為26.72%，環(huán)比昨日上升0.18pct；整體加權(quán)平價為84.72元，環(huán)比昨日上升0.07%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為12.62%，環(huán)比上升0.29pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.10%，環(huán)比下降0.04pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.13%，環(huán)比下降0.01pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計20個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為傳媒（-1.53%）、非銀金融（-1.07%）、建筑材料（-0.77%）；漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁（+1.31%）、家用電器（+1.05%）、汽車（+1.04%）。
轉(zhuǎn)債市場共計16個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為美容護理（-0.62%）、非銀金融（-0.39%）、電子（-0.34%）；漲幅前三位行業(yè)為汽車（+0.88%）、農(nóng)林牧漁（+0.38%）、食品飲料（+0.33%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.06%、制造環(huán)比+0.26%、科技環(huán)比-0.10%、大消費環(huán)比-0.04%、大金融環(huán)比-0.22%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比+0.15pct、制造環(huán)比-0.37pct、科技環(huán)比-0.088pct、大消費環(huán)比-0.44pct、大金融環(huán)比+0.6pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-0.14%、制造環(huán)比+0.59%、科技環(huán)比-0.11%、大消費環(huán)比+0.19%、大金融環(huán)比-0.68%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.07pct、制造環(huán)比+0.54pct、科技環(huán)比+0.053pct、大消費環(huán)比-0.48pct、大金融環(huán)比-0.12pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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