>> 粵開證券-【粵開宏觀】中小銀行風險的成因及治理路徑：金融風險系列報告之一-230915
| 上傳日期： |
2023/9/15 |
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pdf 共17頁 |
來源： |
粵開證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅志恒,原野 |
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摘要：
金融領(lǐng)域的制度和政策重心主要有兩個：服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展和防范化解金融風險。對于后者，我們撰寫了金融風險系列報告，詳細闡述了重點關(guān)注風險的成因、影響及破解之道。本文集中探討中小銀行風險的生成機理和治理路徑。
一、中小銀行存在的風險及經(jīng)營現(xiàn)狀
在我國語境下，中小銀行是指除工、農(nóng)、中、建、交、郵6家國有商業(yè)銀行及12家全國性股份制商業(yè)銀行以外的商業(yè)銀行，包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社、民營銀行和村鎮(zhèn)銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu)。我國中小銀行數(shù)量占比超九成，是銀行體系的重要組成，在服務(wù)地方經(jīng)濟建設(shè)、落實普惠金融和鄉(xiāng)村振興等重大部署中發(fā)揮著重要作用。
目前，中小銀行發(fā)展經(jīng)營過程中聚集了較多風險，2019年起，個別城商行、部分地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行陸續(xù)爆發(fā)風險事件。一是包商銀行等城商行被民營資本“掏空”，侵害儲戶和其他股東權(quán)益。2005-2019年，“明天系”通過注冊209家空殼公司，以347筆借款的方式套取信貸資金，形成的占款高達1560億元，且全部成了不良貸款。二是河南等地的村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)“取款難”問題，源于缺乏規(guī)范的公司治理，以及銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺推介、異地斂存、線上吸儲放大了風險。此外，村鎮(zhèn)銀行、監(jiān)管系統(tǒng)均出現(xiàn)金融腐敗現(xiàn)象。三是部分地方政府在扭曲政績觀的引導下，不當干涉當?shù)劂y行業(yè)務(wù)，抬高隱性負債。長期與房地產(chǎn)和地方融資平臺高度綁定的中小銀行承擔了較多隱性債務(wù)，無法有效地實現(xiàn)模式轉(zhuǎn)變、職能轉(zhuǎn)換，并不斷積蓄風險。
總結(jié)來看，中小銀行整體呈“量多質(zhì)弱”的特點，較國有大行和股份行而言，抗風險能力較低，且高風險機構(gòu)聚集。
一是數(shù)量多但規(guī)模小，資產(chǎn)占比較低。截至2023年6月末，我國中小銀行機構(gòu)數(shù)量占比約九成，但資產(chǎn)占比不足三成。二是高風險機構(gòu)集中。根據(jù)央行公布的2022年四季度金融機構(gòu)評級結(jié)果，高風險銀行346家，城商行、農(nóng)合機構(gòu)（包括農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)村信用社）和村鎮(zhèn)銀行的數(shù)量分別為16家、202家和112家，占比高達到95.4%。三是中小銀行盈利能力普遍較弱，且內(nèi)部分化嚴重。2023年6月末，城商行、農(nóng)商行的資產(chǎn)利潤率（ROA）分別為0.66%和0.67%，低于0.75%的行業(yè)平均水平。同時中小銀行內(nèi)部分化較大，江蘇銀行、北京銀行等已成為我國系統(tǒng)性重要銀行，而河南、遼寧等地的農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行風險事項逐漸暴露。四是中小銀行風險抵補能力更弱。一方面，資產(chǎn)質(zhì)量偏差，城商行、農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.90%和3.25%，高于商業(yè)銀行平均水平1.62%。另一方面，能夠承擔損失的自有資金較少，資本充足率顯著低于國有大行和股份行。
二、中小銀行風險的成因：宏觀環(huán)境與自身經(jīng)營
（一）宏觀環(huán)境：經(jīng)濟下行導致銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，降息政策壓縮息差
中國經(jīng)濟內(nèi)部面臨增速換擋的客觀規(guī)律，外部面臨全球經(jīng)濟下行和美對華打壓的風險挑戰(zhàn)。短期看當前總體處于疫后恢復階段，但恢復的基礎(chǔ)不牢，仍有下行壓力。投資、消費等需求不足直接影響中小銀行的信貸需求和資產(chǎn)質(zhì)量；降息支持實體經(jīng)濟的政策加劇息差縮窄；經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級期的房地產(chǎn)風險對中小銀行亦產(chǎn)生較大壓力。
?。ǘ┪⒂^經(jīng)營：“四個弱勢”加劇風險聚集
1、分散經(jīng)營能力較弱。中小銀行服務(wù)本地經(jīng)濟的定位，以及上位法《商業(yè)銀行法（修改建議稿）》對中小銀行跨地域或綜合化展業(yè)的嚴格限制，天然導致中小銀行業(yè)務(wù)的區(qū)域結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)更集中，客戶集中度也更高，分散經(jīng)營風險能力較弱。
2、自身造血能力偏弱。一是競爭能力下降。近年來，國有大型銀行業(yè)務(wù)下沉，擠占了中小企業(yè)盈利空間。2023年6月末，國有大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款余額10.7萬億元，占比從2020年末的31.7%上升至39.1%；而城商行占比從14.5%下降至13.5%，農(nóng)村金融機構(gòu)占比33.9%下降至28.7%。二是規(guī)模紅利弱化。2022年起中小銀行資產(chǎn)擴張速度明顯弱于大型商業(yè)銀行。三是負債經(jīng)營能力較弱。凈息差收窄期，國有大行紛紛轉(zhuǎn)向負債端成本控制，如利用數(shù)字化、平臺化經(jīng)營拓展結(jié)算資金，發(fā)揮托管優(yōu)勢，吸引大量低成本資金，而這是中小銀行難以實現(xiàn)的。四是資本補充壓力大。非上市中小銀行，只能通過發(fā)行二級資本債、地方政府專項債等方式補充資本。而資本市場表現(xiàn)疲軟，導致大型銀行也紛紛轉(zhuǎn)向二級資本債市場，抬高了中小銀行發(fā)債成本。
3、風險管理能力較弱。內(nèi)控制度相對薄弱，缺少風險管理人才，風險管理技術(shù)和工具不足，導致中小銀行在風險識別和預(yù)警反應(yīng)等方面較為落后。此外，部分中小銀行為了追求利潤，偏離存貸主業(yè)，盲目拓展業(yè)務(wù)，負債端依賴短期同業(yè)負債，通過資產(chǎn)端期限錯配到投資業(yè)務(wù)中，加劇了流動性風險。
4、公司治理能力薄弱。“三會一層”的公司治理結(jié)構(gòu)徒有其形；股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡，股東治理問題突出。
三、中小銀行風險的治理路徑：未雨綢繆與化解處置
一是側(cè)重于預(yù)防，核心原則是“扶優(yōu)限劣”，提高優(yōu)質(zhì)中小銀行的造血能力、抗風險能力等。二是側(cè)重于化解處置，核心
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