>> 信達(dá)證券-基金研究周報(bào)：近三月主動(dòng)權(quán)益基金持續(xù)加倉(cāng)電新、汽車板塊境外ETF資金持續(xù)凈流入-230917
| 上傳日期： |
2023/9/17 |
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| 1821KB |
| 格式： |
pdf 共19頁(yè) |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
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市場(chǎng)回顧：本周市場(chǎng)各寬基指數(shù)漲跌不一。截至2023年9月15日，上證綜指收于3117.74點(diǎn)，近一周上漲0.03%；深證成指收于10144.59點(diǎn)，近一周下跌1.34%；滬深300收于3708.78點(diǎn)，近一周下跌0.83%；創(chuàng)業(yè)板指收于2002.73點(diǎn)，近一周下跌2.29%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為醫(yī)藥、煤炭、鋼鐵、石油石化、有色金屬；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、電力設(shè)備及新能源、電子、機(jī)械。
基金業(yè)績(jī)：本周主動(dòng)偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-0.88%。近三月，主動(dòng)偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-8.16%；主動(dòng)偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值-7.88%。
主動(dòng)偏股基金倉(cāng)位分布：從持股市值加權(quán)平均值來看，本周各類型主動(dòng)偏股基金的平均倉(cāng)位均較上周均出現(xiàn)略微下降。截止2023年9月15日，偏股主動(dòng)型基金的平均倉(cāng)位為85.07%。其中，普通股票型基金的平均倉(cāng)位約87.61%（較上周下降0.28pct），偏股混合型基金的平均倉(cāng)位約85.43%（較上周下降0.68pct），配置型基金的平均倉(cāng)位約83.28%（較上周下降0.52pct）。從近一月倉(cāng)位變化情況看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均倉(cāng)位較一個(gè)月前（2023.08.11）分別下降1.98pct、1.48pct和0.36pct。
主動(dòng)偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉(cāng)位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有銀行、國(guó)防軍工、電力設(shè)備及新能源、機(jī)械、汽車，配比下調(diào)較多的行業(yè)有農(nóng)林牧漁、醫(yī)藥、傳媒、電子、非銀行金融。近三月，電力設(shè)備及新能源、汽車、家電行業(yè)配置比例持續(xù)上調(diào)。近一月，銀行行業(yè)的配置比例上調(diào)較多，近一月，傳媒、綜合行業(yè)配置比例下調(diào)較多。風(fēng)格配置方面，本周，中盤成長(zhǎng)風(fēng)格板塊占比上升，小盤成長(zhǎng)和大盤成長(zhǎng)風(fēng)格板塊占比下降。整體來看，公募權(quán)益基金長(zhǎng)期多配置于成長(zhǎng)風(fēng)格板塊，對(duì)于大小市值風(fēng)格偏好有較為明顯的變化。近一月來看，小盤價(jià)值風(fēng)格倉(cāng)位有較大幅度下降；中盤成長(zhǎng)風(fēng)格倉(cāng)位有較大幅度上升。近三月，小盤成長(zhǎng)倉(cāng)位提升明顯。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.09.11至2023.09.15），股票型ETF基金資金凈流出45.3億元。寬基ETF方面，本周資金凈流出61.63億元，規(guī)模達(dá)到7382.26億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流出8.95億元，規(guī)模達(dá)到5294.59億元。其中，金融板塊呈資金凈流入，凈流入金額為6.68億元；消費(fèi)、TMT、周期制造板塊呈資金凈流出，凈流出金額分別為11.02億元、2.38億元、2.23億元。消費(fèi)板塊ETF近三月和近一個(gè)月均凈流入較多，而本周凈流出較多；周期制造ETF近一月凈流出較多（44.85億元）；TMT板塊近三月凈流入較多（168.38億元）。金融板塊ETF近三月凈流出較多，而近一月凈流入較多。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流入3.02億元；主題相關(guān)ETF資金凈流入1.99億元。境外ETF方面，本周資金凈流入20.25億元，規(guī)模達(dá)到2666.42億元。剔除指數(shù)漲跌后，近三月和近一月的凈流入金額分別為322.80億元、126.18億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2023.09.11至2023.09.15），境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計(jì)29只，分別是債券型基金13只、股票型基金10只、混合型基金6只。本周發(fā)行總份額222.72億元。其中，主動(dòng)偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為6.90億元，分別處于近三年、近一年歷史周度發(fā)行總規(guī)模的8.40%百分位和19.60%百分位。本周，境內(nèi)新發(fā)行23只基金，分別是股票型基金9只、混合型基金6只、債券型基金6只、國(guó)際（QDII）基金2只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，近半年，市場(chǎng)中性策略和套利策略的業(yè)績(jī)表現(xiàn)基本保持較優(yōu)情況。今年以來，市場(chǎng)中性策略和套利策略整體表現(xiàn)更好，累計(jì)收益分別為2.96%和1.37%；宏觀策略和股票策略表現(xiàn)較弱，累計(jì)收益分別為-11.04%、-6.93%。
風(fēng)險(xiǎn)因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測(cè)算完成，在市場(chǎng)波動(dòng)不確定性下可能存在失效風(fēng)險(xiǎn)。
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