>> 信達(dá)證券-資金跟蹤專題：ETF基金份額持續(xù)高增-230907
| 上傳日期： |
2023/9/7 |
大?。?/td>
| 1040KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
樊繼拓 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
年初以來，2023年資金格局相較去年好轉(zhuǎn)。1）據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，年初至2023年8月15日，A股資金凈流入10183億元，較2022年全年的凈流出明顯轉(zhuǎn)好。A股資金凈流入額與自由流通市值的比例為2.7%。2）分項目來看，年初以來資金凈流入回暖主要受到多個資金流入項的支撐。公募基金份額維持正增長，且主要由ETF基金貢獻(xiàn)；年初至今北上資金呈現(xiàn)大幅波動，但整體仍維持了凈流入；年初以來月均股權(quán)融資規(guī)模相較過去三年略有收縮。
今年7月的資金凈流入相較6月環(huán)比持平。1）今年7月，A股月度資金凈流入占自由流通市值的比例為1.48%，相較6月的1.50%小幅下降。2）相較歷史同期，今年7月的資金凈流入幅度高于2018年、2019年、2022年，低于2020年、2021年。3）從分項上來看，今年7月各資金分項的變化好壞參半。上市公司分紅相較6月繼續(xù)提升，外資凈流入環(huán)比小幅回升，股權(quán)融資規(guī)模略有擴(kuò)張。
7月新增開戶數(shù)創(chuàng)七年來新低。今年7月上證所新增開戶數(shù)為162.12萬戶，較6月環(huán)比下降12.63萬戶。歷年7月的新增開戶數(shù)不存在明顯的季節(jié)性，對比歷史同期來看，今年7月的新增開戶數(shù)相對偏弱，處于2016年來最低水平。
融資余額環(huán)比減少，占流通市值之比震蕩下降。1）1月下旬以來，全A流通市值震蕩走平，而融資余額則在5月以來緩慢下行，進(jìn)而導(dǎo)致融資余額占流通市值的比例也由上漲轉(zhuǎn)為震蕩下降。2）截至8月中旬，融資余額占自由流通市值的比例處于2020年下半年以來的偏低水平，略高于今年1月下旬的水平，持平于2022年6月底的水平。
ETF基金份額持續(xù)增長。年初以來，截至7月底，股票型ETF基金份額累計增加2317.48億份。如按月份折算為全年，我們預(yù)計全年股票型ETF基金份額有望增加3972.83億份，遠(yuǎn)高于2018年-2022年全年的水平。
私募基金倉位繼續(xù)回升，但仍處于歷史偏低水平。華潤信托私募基金倉位曾在今年1月大幅抬升，由去年末的62.58%上升至71.23%。進(jìn)入2月之后，私募基金倉位出現(xiàn)連續(xù)四個月的環(huán)比小幅下降，在6月、7月出現(xiàn)連續(xù)微升。7月私募基金倉位的最新讀數(shù)為65.28%，環(huán)比上升1.70pct。
年初以來上市公司月均凈減持規(guī)模略高于2022年。1）截至8月15日，年初以來產(chǎn)業(yè)資本累計減持2346.81億元。年初以來，上市公司月均凈減持規(guī)模低于2020-2021年全年的水平，略高于2022年全年的水平。2）7月產(chǎn)業(yè)資本凈減持221.21億元，較6月小幅收窄。
風(fēng)險因素：部分?jǐn)?shù)據(jù)公布存在時滯；部分項目的估計與實際情況有偏差。
|
|
