>> 信達(dá)證券-基金研究周報(bào)：首批科創(chuàng)100ETF募集近70億元，近一月周期制造板塊ETF資金凈流出較多-230910
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于明明,鐘曉天,董方煒 |
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市場回顧：本周市場各寬基指數(shù)普遍下跌。截至2023年9月8日，上證綜指收于3116.72點(diǎn)，近一周下跌0.53%；深證成指收于10281.88點(diǎn)，近一周下跌1.74%；滬深300收于3739.99點(diǎn)，近一周下跌1.36%；創(chuàng)業(yè)板指收于2049.77點(diǎn)，近一周下跌2.4%。本周，漲跌幅排名前五的行業(yè)分別為國防軍工、煤炭、石油石化、銀行、電子；漲跌幅排名靠后的行業(yè)分別為傳媒、電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁、交通運(yùn)輸。
基金業(yè)績：本周主動(dòng)偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-1.22%。近三月，主動(dòng)偏股型基金的凈值漲跌幅平均值-4.36%；主動(dòng)偏股型基金年初至今的凈值漲跌幅平均值-7.07%。
主動(dòng)偏股基金倉位分布：從持股市值加權(quán)平均值來看，本周各類型主動(dòng)偏股基金的平均倉位均較上周均出現(xiàn)略微下降。截止2023年9月8日，偏股主動(dòng)型基金的平均倉位為85.63%。其中，普通股票型基金的平均倉位約87.89%（較上周下降0.11pct），偏股混合型基金的平均倉位約86.11%（較上周下降0.11pct），配置型基金的平均倉位約83.8%（較上周下降0.04pct）。從近一月倉位變化情況看，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均倉位較一個(gè)月前（2023.08.11）分別下降1.85pct、0.80pct和0.52pct。
主動(dòng)偏股基金行業(yè)配置與風(fēng)格倉位情況：行業(yè)配置方面，本周配置比例上調(diào)較多的行業(yè)有家電、農(nóng)林牧漁、食品飲料、交通運(yùn)輸、鋼鐵，配比下調(diào)較多的行業(yè)有有色金屬、非銀行金融、醫(yī)藥、傳媒、基礎(chǔ)化工。
近三月，交通運(yùn)輸、消費(fèi)者服務(wù)行業(yè)配置比例下調(diào)；電子、電力設(shè)備及新能源、汽車行業(yè)配置比例上調(diào)。近一月，銀行、非銀行金融行業(yè)的配置比例上調(diào)較多。風(fēng)格配置方面，本周，中盤成長風(fēng)格和中大盤價(jià)值風(fēng)格板塊占比上升。整體來看，公募權(quán)益基金長期多配置于成長風(fēng)格板塊，對(duì)于大小市值風(fēng)格偏好有較為明顯的變化。較三月前（2023.06.09），小盤成長倉位上升21.49pct，中盤成長倉位下降13.14pct，大盤成長倉位下降2.39pct。近一月，中盤成長倉位連續(xù)四周提升，較一月前提升6.92pct。
股票型ETF資金流入流出情況：本周（2023.09.04至2023.09.08），股票型ETF基金資金凈流出24.02億元。寬基ETF方面，本周資金凈流出50.48億元，規(guī)模達(dá)到7440.3億元。行業(yè)ETF方面，本周資金凈流入6.73億元，規(guī)模達(dá)到5334.08億元。其中，金融、消費(fèi)、TMT板塊呈資金凈流入，凈流入金額分別為13.94億元、7.87億元和2.58億元；周期制造呈資金凈流出，凈流出金額為17.66億元。消費(fèi)板塊ETF，近三月和近一個(gè)月均凈流入較多;其次是TMT板塊ETF。周期制造板塊近一月ETF資金凈流出51.16億元。風(fēng)格ETF方面，本周風(fēng)格指數(shù)ETF凈流入0.36億元；主題相關(guān)ETF資金凈流出7.6億元。境外ETF方面，本周資金凈流入26.95億元，規(guī)模達(dá)到2648.08億元。近一月和近三月，境外ETF資金凈流入金額分別為149.10億元、299.78億元。
境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金：本周（2023.09.04至2023.09.08），境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計(jì)31只，分別是股票型基金14只、混合型型基金7只、債券型基金6只、FOF基金2只、國際（QDII）基金2只。本周發(fā)行總份額301.96億元。其中，主動(dòng)偏股型基金發(fā)行總規(guī)模為19.23億元，處于近一年歷史周度發(fā)行總規(guī)模的49.00%分位。多只上證科創(chuàng)板100ETF發(fā)行。本周，境內(nèi)新發(fā)行39只基金，分別是混合型基金15只、股票型基金12只、債券型基金10只、FOF基金1只、國際（QDII）基金1只。
各私募策略表現(xiàn)：分策略情況看，近一月，市場中性策略表現(xiàn)較優(yōu)，近一月累計(jì)收益為1.04%。近三月，CTA趨勢策略表現(xiàn)最優(yōu)，近三月累計(jì)收益為2.29%；近六月，市場中性策略表現(xiàn)最優(yōu)，近六月累計(jì)收益為1.79%。今年以來，市場中性策略和套利策略表現(xiàn)相對(duì)較好，今年以來累計(jì)收益分別為3.12%和1.00%。
風(fēng)險(xiǎn)因素：以上結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測算完成，在市場波動(dòng)不確定性下可能存在失效風(fēng)險(xiǎn)。
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