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2023年7月國(guó)內(nèi)政府端招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比-10%/-1%，回顧2023年1-7月，安防市場(chǎng)招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比-10%/-3%。2023年Q1受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，政府端安防需求仍較為低迷，但4~5月已出現(xiàn)一定回暖跡象，Q2招標(biāo)/中標(biāo)金額分別同比-8%/+2%，我們看好全年市場(chǎng)的穩(wěn)健復(fù)蘇。
　　▍招投標(biāo)數(shù)據(jù)：根據(jù)智慧交通網(wǎng)，中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2023年7月，國(guó)內(nèi)政府端招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比-10%/-1%（注：考慮數(shù)據(jù)可得性，本報(bào)告只統(tǒng)計(jì)了金額為千萬(wàn)級(jí)別的安防項(xiàng)目；部分超大型項(xiàng)目按照建設(shè)期分?jǐn)傆?jì)算），本月招標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目18個(gè)，總金額38.51億元，中標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目13個(gè)，總金額28.45億元（去年同期招標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目12個(gè)，總金額29.68億元，中標(biāo)端過(guò)億項(xiàng)目9個(gè)，總金額18.04億元）?；仡?023年1-7月，安防市場(chǎng)招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比-10%/-3%，2023年Q1受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，政府端安防需求仍較為低迷，但4~5月已出現(xiàn)一定回暖跡象，Q2招標(biāo)/中標(biāo)金額分別同比-8%/+2%（Q1為同比-12%/-11%），我們看好全年市場(chǎng)的穩(wěn)健復(fù)蘇。
　　▍海內(nèi)外動(dòng)態(tài)：我國(guó)《生成式人工智能服務(wù)管理暫行辦法》發(fā)布，規(guī)范與護(hù)航AIGC技術(shù)的應(yīng)用落地；我國(guó)智慧醫(yī)療領(lǐng)域標(biāo)桿案例涌現(xiàn)，數(shù)字化試點(diǎn)示范有序推進(jìn)；2023世界人工智能大會(huì)開(kāi)幕，AI等前沿技術(shù)成展覽核心主軸。
　　▍產(chǎn)業(yè)鏈動(dòng)態(tài)：23Q1&2安防業(yè)景氣度逐季提升，呈現(xiàn)溫和回暖態(tài)勢(shì)；大華股份上半年收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利能力顯著提升。
　　▍風(fēng)險(xiǎn)因素：數(shù)字化進(jìn)展低于預(yù)期；政府端投資承壓；經(jīng)濟(jì)景氣度承壓；海外競(jìng)爭(zhēng)加劇；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
　　▍投資策略。進(jìn)入2023年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖，國(guó)內(nèi)政府及商業(yè)端安防需求均有望逐步迎來(lái)復(fù)蘇，看好龍頭廠商收入增速較2022年有所提升。與此同時(shí)，過(guò)去2年由于整體行業(yè)承壓，部分玩家退出安防市場(chǎng)或降低安防領(lǐng)域投入，龍頭廠商趁勢(shì)整合市場(chǎng)份額，在行業(yè)上行周期有望進(jìn)一步受益，且受益于競(jìng)爭(zhēng)格局改善盈利能力有望回升，人力成本壓力明顯降低。中長(zhǎng)期來(lái)看，在各個(gè)行業(yè)的數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型成為未來(lái)10年黃金賽道的大趨勢(shì)下，我們堅(jiān)定看好安防龍頭廠商在AI等能力加持下進(jìn)軍新賽道不斷打開(kāi)更大成長(zhǎng)空間。