>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報(bào)：2000指增產(chǎn)品集中申報(bào)，醫(yī)藥和小盤策略基金占優(yōu)-230918
| 上傳日期： |
2023/9/19 |
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pdf 共39頁(yè) |
來(lái)源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場(chǎng)熱點(diǎn)
4只回購(gòu)指數(shù)將于10月發(fā)布
2023年9月15日，中證指數(shù)官網(wǎng)發(fā)布公告，將于2023年10月17日正式發(fā)布中證回購(gòu)指數(shù)、中證回購(gòu)價(jià)值策略指數(shù)、中證回購(gòu)質(zhì)量策略指數(shù)、上證回購(gòu)指數(shù)4只回購(gòu)指數(shù)。
其中，中證回購(gòu)指數(shù)和上證回購(gòu)指數(shù)分別從滬深A(yù)股、滬市A股中選取回購(gòu)比例較高的前n只證券（中證回購(gòu)100只，上證回購(gòu)50只）作為指數(shù)樣本，以反映滬市高回購(gòu)比例證券的整體表現(xiàn)。
中證回購(gòu)價(jià)值策略指數(shù)在發(fā)生過(guò)股票回購(gòu)事件的上市公司中選取估值水平較低、業(yè)績(jī)預(yù)期較好的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。
中證回購(gòu)質(zhì)量策略指數(shù)從發(fā)生過(guò)股票回購(gòu)事件的上市公司中選取盈利能力較強(qiáng)、成長(zhǎng)性較好、回購(gòu)比例較高的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，將為市場(chǎng)提供多樣化投資標(biāo)的。
2000指增產(chǎn)品集中發(fā)布
下周博道、西部利德、華寶、招商、萬(wàn)家等18家管理人集體申報(bào)2000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，微盤增強(qiáng)賽道受極高關(guān)注。
基金市場(chǎng)表現(xiàn)回顧：權(quán)益基金回調(diào)走弱，醫(yī)藥主題基漲幅靠前
本周基金指數(shù)漲跌幅：另類投資基金0.38% > QDII基金0.22% >純債債基0.09% >貨幣市場(chǎng)基金0.03%>非純債基0.02%>FOF基金-0.46% >轉(zhuǎn)債債基-0.67% >普通股票型基金-0.72% >偏股混合型基金-0.96%。
本周收益前五的主動(dòng)股基為：諾德中小盤7.97%、中信建投醫(yī)藥健康A(chǔ) 7.89%、中銀醫(yī)療保健A 7.56%、中銀大健康A(chǔ)7.19%、華富健康文娛A 7.07%。九月整體來(lái)看，醫(yī)藥主題基平均+1.55%漲幅靠前。其中易方達(dá)生物醫(yī)藥、華寶大健康、天弘臻選健康、天弘醫(yī)藥創(chuàng)新、中銀大健康彈性靠前
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場(chǎng)熱度稍有回落
新成立基金：本周國(guó)內(nèi)新成立基金28只(A/C記同一只)，共募集總金額222.62億元（上周301.96億元），匯添富中證2000ETF、易方達(dá)中證2000ETF、國(guó)泰中證2000ETF、嘉實(shí)中證2000ETF、景順長(zhǎng)城國(guó)證2000ETF合計(jì)募集資金34.9億元。
新申報(bào)基金：本周共上報(bào)基金69只，包括13只ETF、20只股票指數(shù)等。
首發(fā)基金：3只，華夏中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF、招商CFETS銀行間綠色A、富國(guó)中證2000ETF將于下周發(fā)售。
本周國(guó)內(nèi)股票型ETF繼續(xù)凈流出-27億元。雙創(chuàng)ETF申購(gòu)熱情不減，中證500和滬深300遭減持，金融地產(chǎn)獲資金積極布局，醫(yī)藥類ETF資金止盈離場(chǎng)，港股份額上行+15.73億元
分結(jié)構(gòu)來(lái)看：寬基ETF整體凈流出-30.51億元，其中科創(chuàng)50（+2.40億元）和創(chuàng)業(yè)板（+11.54億元）凈流入繼續(xù)靠前，中證500（-23.69億元）和滬深300 （-23億元）遭減持；行業(yè)類中，金融地產(chǎn)（+5.97億元）獲資金積極布局，醫(yī)藥產(chǎn)品資金止盈離場(chǎng)（-7.34億元）；主題方面，光伏（+3.58億元）和芯片類（+2.81億元）凈買入居前；大類資產(chǎn)方面，港股市場(chǎng)產(chǎn)品本周獲凈申購(gòu)（+15.73億元)，美股類產(chǎn)品份額小幅上行（+4億元），黃金類產(chǎn)品獲增持（+9.24億元）。
公募基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè):主動(dòng)權(quán)益基金倉(cāng)位稍有回落，上周加倉(cāng)國(guó)防軍工、機(jī)械、醫(yī)藥、消費(fèi)者服務(wù)、煤炭
基金倉(cāng)位來(lái)看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉(cāng)位分別為87.13%/81.40%/64.82%，所處17年以來(lái)歷史百分位點(diǎn)47%/52%/99%，相比上周變動(dòng)-0.45%/-0.99%/-0.71%。
行業(yè)來(lái)看，上周加倉(cāng)前5國(guó)防軍工、機(jī)械、醫(yī)藥、消費(fèi)者服務(wù)、煤炭，減倉(cāng)前5商貿(mào)零售、電子、鋼鐵、農(nóng)林牧漁、計(jì)算機(jī)。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周（9/11~9/15）A股三大股指表現(xiàn)低迷，上證綜指漲幅0.03%，深證成指跌幅1.34%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅2.29%。本周各風(fēng)格指數(shù)中，小盤價(jià)值漲幅居首，漲幅1.80%。從行業(yè)表現(xiàn)上來(lái)看，醫(yī)藥、煤炭、鋼鐵和石油石化行業(yè)漲幅靠前，電子、電力設(shè)備及新能源、國(guó)防軍工和計(jì)算機(jī)跌幅靠前。偏股混合基金指數(shù)本周收跌，跌幅為0.96%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，道指本周漲幅為0.12%，標(biāo)普500跌幅為0.16%，納指跌幅為0.39%，港股方面，三大股指本周收跌，恒生指數(shù)跌幅0.11%，國(guó)企指數(shù)跌幅0.08%，恒生科技指數(shù)跌幅0.34%。
全球大宗商品方面，ICE布油漲幅3.00%，鐵礦石連八漲幅3.71%。匯率方面，本周美元指數(shù)漲幅為0.26%，人民幣指數(shù)漲幅為0.95%。
外盤來(lái)看，八月通脹小幅超預(yù)期，但資產(chǎn)呈反轉(zhuǎn)的利空落地走勢(shì)；歐央行放鴿美元仍強(qiáng)勢(shì)；11月不加息預(yù)期抬升，但明年降息預(yù)期推后，關(guān)注下周FOMC點(diǎn)陣圖和會(huì)議表態(tài)
整體外盤來(lái)看，8月通脹和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)略超預(yù)期，市場(chǎng)當(dāng)前對(duì)加息跳過(guò)暫停的共識(shí)較為一致；但縮表仍在繼續(xù)，發(fā)債超預(yù)期下美債利率高位懸掛，美股特別是納指強(qiáng)度有走弱跡象，VIX低位有回升跡象，期貨空頭也已持續(xù)回補(bǔ)。關(guān)注下周FOMC會(huì)議表態(tài)，本次點(diǎn)陣圖或?yàn)?1月政策決策提供新的線索：若散點(diǎn)圖下調(diào)2023年的目標(biāo)利率水平，則證實(shí)2023年不會(huì)再加息；美股仍以注意風(fēng)險(xiǎn)為主，以及提防美股若下行速度過(guò)快對(duì)全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)偏好riskoff的影響
國(guó)內(nèi)倉(cāng)位&資金流
從資金面來(lái)看，私募倉(cāng)位7
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