>> 中信證券-安防行業(yè)深度追蹤系列第53期(2023年7月)：7月政府端安防需求仍承壓，靜待需求復蘇-230828
| 上傳日期： |
2023/8/28 |
大?。?/td>
| 1175KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
徐濤，夏胤磊，胡葉倩雯 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
2023年7月安防行業(yè)更新結論
招投標數(shù)據(jù)：根據(jù)智慧交通網(wǎng)，中國政府采購網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2023年7月，國內政府端招標及中標金額分別同比-10%/-1%（注：考慮數(shù)據(jù)可得性，本報告只統(tǒng)計了金額為千萬級別的安防項目；部分超大型項目按照建設期分攤計算），本月招標端過億項目18個，總金額38.51億元，中標端過億項目13個，總金額28.45億元（去年同期招標端過億項目12個，總金額29.68億元，中標端過億項目9個，總金額18.04億元）?；仡?023年1-7月，安防市場招標及中標金額分別同比-10%/-3%，2023年Q1受宏觀經濟影響，政府端安防需求仍較為低迷，但4~5月已出現(xiàn)一定回暖跡象，Q2招標/中標金額分別同比-8%/+2%（Q1為同比-12%/-11%），我們看好全年市場的穩(wěn)健復蘇。
展望2023年，我們看好安防龍頭廠商在收入端、成本端、費用端迎來全面改善：進入2023年，隨著宏觀經濟預期回暖，國內政府及商業(yè)端安防需求均有望逐步迎來復蘇，看好龍頭廠商收入增速較2022年有所提升。與此同時，過去2年由于整體行業(yè)承壓，部分玩家退出安防市場或降低安防領域投入，龍頭廠商趁勢整合市場份額，在行業(yè)上行周期有望進一步受益，且受益于競爭格局改善盈利能力有望回升，人力成本壓力明顯降低。中長期來看，在各個行業(yè)的數(shù)字化、智能化轉型成為未來10年黃金賽道的大趨勢下，我們看好安防龍頭廠商在AI等能力加持下進軍新賽道不斷打開更大成長空間，堅定看好安防龍頭廠商未來的成長趨勢及空間。
海內外動態(tài)：《生成式人工智能服務管理暫行辦法》發(fā)布，規(guī)范與護航AIGC技術的應用落地；智慧醫(yī)療領域標桿案例涌現(xiàn)，數(shù)字化試點示范有序推進；2023世界人工智能大會開幕，AI等前沿技術成展覽核心主軸
產業(yè)鏈動態(tài)：23Q1&2安防業(yè)景氣度逐季提升，呈現(xiàn)溫和回暖態(tài)勢；大華股份上半年收入穩(wěn)健增長，盈利能力顯著提升。
風險因素：數(shù)字化進展低于預期；政府端投資承壓；經濟景氣度承壓；海外競爭加劇；匯率波動風險
|
|
