久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

存儲(chǔ)器價(jià)格情況：
　　 DRAM方面：8月個(gè)別產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)上漲，環(huán)比-6.12%~+6.45%，本輪高點(diǎn)21年6月至23年8月累計(jì)跌幅為69%~83%。高端DRAM(服務(wù)器DDR5)合約價(jià)格穩(wěn)定，主流DRAM(DDR4)價(jià)格跌幅收窄，個(gè)別產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)上漲，8月漲跌幅-6.12%~+6.45%（7月漲跌幅-7.92%~-1.02%），利基DRAM(DDR3)價(jià)格跌幅在2.06%~4.55%（7月跌幅3.96%~8.33%），目前價(jià)格處于周期底部。TrendForce預(yù)計(jì)，受DRAM廠商陸續(xù)減產(chǎn)影響，供給逐季減少，加上季節(jié)性需求支撐減輕供應(yīng)商庫(kù)存壓力，23Q3跌幅將進(jìn)一步收縮至0%~5%，同時(shí)LPDDR5產(chǎn)品價(jià)格有望上漲0~5%。
　　 NANDFlash方面：8月價(jià)格持續(xù)回升，環(huán)比0.00%~+7.09%（512GB大容量連續(xù)兩月環(huán)比上漲，128/256GB價(jià)格保持穩(wěn)定），本輪高點(diǎn)21年8月至23年6月累計(jì)跌幅為47%~69%。23H2旺季備貨周期將至，盡管今年需求低迷，如Client SSD與Enterprise SSD在下游出貨量下滑預(yù)期下采購(gòu)量下降，導(dǎo)致終端出貨預(yù)測(cè)持續(xù)下修，但在原廠持續(xù)減產(chǎn)及下游需求復(fù)蘇預(yù)期下，市場(chǎng)仍認(rèn)為23H2終端出貨量會(huì)優(yōu)于23H1，采購(gòu)量有機(jī)會(huì)逐季增加。根據(jù)CFM閃存市場(chǎng)，7月初至9月14日，512Gb Wafer價(jià)格從1.41美元上漲至1.68美元，漲幅達(dá)20%；展望23H2，TrendForce預(yù)計(jì)23Q3 NANDFlash Wafer整體均價(jià)環(huán)比漲幅0%~5%，Q4漲幅將進(jìn)一步擴(kuò)大至8%~13%。
　　存儲(chǔ)模組方面：今年2月開始價(jià)格下跌幅度收窄，8月SSD價(jià)格出現(xiàn)上漲，DDR4價(jià)格基本持平（9月1-2周小幅上漲），本輪高點(diǎn)22年3月至23年8月累計(jì)跌幅為44.76%~60.63%。據(jù)CFM閃存市場(chǎng)，截至9月12日，近半年DDR4 SODIMM（8GB 3200）由約16.5美元下降至不足14美元，降幅約15%，OEMSSD（512GBSATA）由約25美元下降至19美元，降幅約24%。我們認(rèn)為模組廠商產(chǎn)品單價(jià)有望于23Q4開始回暖，隨下游需求復(fù)蘇而獲得銷量彈性，同時(shí)上游晶圓成本處于底部，有利于模組環(huán)節(jié)盈利水平修復(fù)。
　　價(jià)格傳導(dǎo)分析：NANDWafer漲價(jià)行情已由合約價(jià)傳導(dǎo)至現(xiàn)貨價(jià)，8月末已自上而下由晶圓端傳導(dǎo)至模組端。5月起，美、韓系廠商大幅減產(chǎn)后，部分供應(yīng)商已經(jīng)開始調(diào)高wafer報(bào)價(jià)；由于多數(shù)供應(yīng)商已開始減產(chǎn)，庫(kù)存壓力在Q3下降，三星等原廠報(bào)價(jià)態(tài)度強(qiáng)勢(shì)，Q3合約價(jià)已出現(xiàn)較大幅度反彈，并刺激買方采購(gòu)意愿，加速供需平衡。8月末起，晶圓端漲價(jià)已開始傳導(dǎo)至模組端，根據(jù)CFM閃存市場(chǎng)，SSD、EMMC、UFS等模組產(chǎn)品中多數(shù)已出現(xiàn)不同幅度的上漲（單周價(jià)格漲幅約0~5%）。TrendForce預(yù)計(jì)23Q3 NANDFlash整體均價(jià)跌幅將收縮至5~10%，Q4有望止跌回升，預(yù)估漲幅為0~5%。展望后續(xù)，我們預(yù)計(jì)23Q3 NAND各環(huán)節(jié)漲價(jià)將延續(xù)至23Q4；隨DRAM持續(xù)減產(chǎn)以及下游服務(wù)器市場(chǎng)復(fù)蘇，預(yù)計(jì)23Q4 DRAM價(jià)格有望開始回升。
　　中國(guó)臺(tái)灣廠商高頻數(shù)據(jù)：主流存儲(chǔ)器價(jià)格仍相對(duì)承壓，中國(guó)臺(tái)灣存儲(chǔ)市場(chǎng)的重點(diǎn)公司如旺宏、華邦電、南亞科、力積電營(yíng)收同比下降，但進(jìn)入三季度，受益于市場(chǎng)回暖、部分產(chǎn)品價(jià)格上漲，8月各家營(yíng)收環(huán)比均上升：旺宏8月營(yíng)收同比-30.23%，環(huán)比+19.23%；華邦電8月營(yíng)收同比-13.21%，環(huán)比+1.74%；南亞科8月營(yíng)收同比-24.69%，環(huán)比+5.65%；力積電8月營(yíng)收同比-46.03%，環(huán)比+1.20%。
　　供給側(cè)與需求側(cè)近況更新：
　　供給端：為應(yīng)對(duì)下游需求持續(xù)疲軟、行業(yè)供過(guò)于求，部分廠商調(diào)降投片量，同時(shí)下調(diào)2023年資本開支及產(chǎn)能提升預(yù)期。據(jù)各公司業(yè)績(jī)交流會(huì)，美光FY2023資本支出降至70億美元，同比-40%以上，并將對(duì)DRAM和NAND進(jìn)一步減產(chǎn)30%至2024年；SK海力士FY2023資本開支將同比削減超50%，并決定對(duì)NAND進(jìn)一步減產(chǎn)5-10%；西部數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)FY2024資本支出將大幅下降；三星平澤與西安廠擴(kuò)大減產(chǎn)幅度；我們預(yù)計(jì)23H2大廠庫(kù)存消耗速度將加快，促使半導(dǎo)體整體產(chǎn)業(yè)狀況改善。量產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)方面，SK海力士24GBLPDDR5XDRAM已量產(chǎn)并供貨OPPO；此外，SK海力士展示全球最高層321層NAND閃存樣品，計(jì)劃2025H1量產(chǎn)。從歷史周期看，資本開支增速與市場(chǎng)規(guī)模增速?gòu)?qiáng)相關(guān)性，隨著各大存儲(chǔ)廠商陸續(xù)下調(diào)2023年資本開支計(jì)劃并降低稼動(dòng)率，我們預(yù)計(jì)23年行業(yè)供給增速將低于需求增速，供需將逐步達(dá)到平衡，有助于庫(kù)存修復(fù)，我們看好存儲(chǔ)板塊周期2023年下半年見(jiàn)底。
　　需求端：下游廠商“降成本、去庫(kù)存”趨勢(shì)持續(xù)，看好需求逐步復(fù)蘇。2022年需求疲軟下行業(yè)庫(kù)存持續(xù)攀升，23H1行業(yè)庫(kù)存持續(xù)去化，具體來(lái)看，IoT品類中海外市場(chǎng)及低階產(chǎn)品需求更好，Q2供應(yīng)鏈去庫(kù)存接近尾聲，下游客戶逐步恢復(fù)拉貨；手機(jī)品類中高端產(chǎn)品需求穩(wěn)定，低階產(chǎn)品需求更具韌性（性價(jià)比凸顯），供應(yīng)鏈中部分細(xì)分品類庫(kù)存去化進(jìn)展順利，已進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)存階段；PC 23Q2庫(kù)存持續(xù)去化，23H2需求有望進(jìn)一步回暖；傳統(tǒng)服務(wù)器行業(yè)仍處于庫(kù)存去化階段。我們認(rèn)為，目前終端廠商已處于去庫(kù)存的后期，全年出貨有望呈現(xiàn)前低后高，看好23H2至24年下游需求回暖趨勢(shì)：1）服務(wù)器端，我們預(yù)計(jì)23Q3需求有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，看好23H2 DDR5服務(wù)器端需求提升，同時(shí)AI服務(wù)器DRAM和NAND的容量需求（content）是傳統(tǒng)的6~8x和3x；2）PC端，我們預(yù)計(jì)