>> 華西證券-農(nóng)林牧漁行業(yè)周報第37期：雙節(jié)供應(yīng)充足，豬價穩(wěn)中有降-230924
| 上傳日期： |
2023/9/24 |
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pdf 共25頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
周莎 |
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本周觀點:
種植產(chǎn)業(yè)鏈：本周玉米現(xiàn)貨價2,902.31元/噸，周環(huán)比0.78%，年內(nèi)低點（2023/5/19,2743.92）至今漲幅+5.77%；本周小麥現(xiàn)貨價3,013.33元/噸，周環(huán)比+0.11%，年內(nèi)低點（2023/5/18，2690.56）至今漲幅+12.00%；本周大豆現(xiàn)貨價5,019.68元/噸，周環(huán)比+0.13%，年內(nèi)低點（2023/7/17,4,745.79）至今漲幅+5.77%；本周粳稻現(xiàn)貨價3,078.80元/噸，周環(huán)比持平，今年以來，粳稻價格持續(xù)上漲，年初至今漲幅+5.73%。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，9月17日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部黨組書記、部長唐仁健在廣西調(diào)研時強(qiáng)調(diào)，要發(fā)揮墾區(qū)資源優(yōu)勢，主動擔(dān)當(dāng)作為，積極推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新，大力發(fā)展現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)，為全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興、加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國貢獻(xiàn)力量。唐仁健來到廣西兆和種業(yè)有限公司，走進(jìn)水稻等品種試驗對比田，察看不同品種性狀優(yōu)勢，了解種業(yè)研發(fā)情況。該公司是農(nóng)業(yè)農(nóng)村部組織遴選的種業(yè)陣型企業(yè)，每年可進(jìn)行1萬多個水稻、玉米新組合的雜交、試制、篩選。唐仁健表示，企業(yè)是發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)的骨干力量，要充分發(fā)揮企業(yè)作用，整合聚集各方資源，讓更多優(yōu)勢企業(yè)牽頭承擔(dān)種業(yè)科研攻關(guān)任務(wù)，加快推進(jìn)突破性品種選育和示范推廣，努力實現(xiàn)種業(yè)科技高水平自立自強(qiáng)。標(biāo)的選擇方面，種植端北大荒和蘇墾農(nóng)發(fā)將受益；種業(yè)方面我們重點推薦先發(fā)優(yōu)勢明顯的隆平高科、雜交玉米品種表現(xiàn)優(yōu)異的登海種業(yè)以及水稻龍頭荃銀高科。
生豬養(yǎng)殖：根據(jù)豬易通數(shù)據(jù)，本周生豬均價16.27元/公斤，周環(huán)比下跌1.40%，周內(nèi)生豬價格持續(xù)下跌，截止本周五全國外三元生豬均價為16.09元/公斤。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部，今年3月和4月全國新生仔豬同比分別增加12.2%和11.2%，新生仔豬一般6個月后出欄，對應(yīng)雙節(jié)豬肉供應(yīng)充足。今年8月末全國能繁母豬存欄量4241萬頭，環(huán)比-0.70%，盡管目前生豬價格在盈虧平衡線附近徘徊，生豬產(chǎn)能去化持續(xù)。從需求端來看，雙節(jié)臨近，肉類需求明顯增加，但供給充裕：（1）6個月前新生仔豬充足，目前生豬出欄充裕；（2）節(jié)后豬價慣性下降，節(jié)前養(yǎng)殖戶出欄積極；（3）二次育肥擔(dān)心豬價繼續(xù)下落，對供給擾動較??；（4）為應(yīng)對豬肉需求上漲，屠企增加屠宰量。目前豬價穩(wěn)中有降。展望后市，由于目前仔豬補欄對應(yīng)明年淡季出欄，養(yǎng)殖戶補欄積極性小，仔豬價格偏弱，種豬利潤空間被壓縮我們認(rèn)為將進(jìn)一步推動產(chǎn)能去化。我們認(rèn)為，目前選股大于對整個周期的把握，市值較小標(biāo)的彈性比較大且存在波段性的機(jī)會。具體標(biāo)的選擇上，我們認(rèn)為：京基智農(nóng)、新五豐、唐人神、巨星農(nóng)牧、華統(tǒng)股份等都有望充分受益。
風(fēng)險提示
動物疫病的爆發(fā)與傳播，產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，轉(zhuǎn)基因商業(yè)化進(jìn)程不及預(yù)期。
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