>> 西南證券-可轉(zhuǎn)債市場跟蹤周報：震蕩持續(xù)，密切關(guān)注權(quán)益熱點-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 1278KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊杰峰 |
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一級轉(zhuǎn)債供給
發(fā)行節(jié)奏放緩。本周轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量為2只，合計規(guī)模12.30億元；截至本周五，本月已發(fā)行7只轉(zhuǎn)債，合計規(guī)模38.82億元。
一級申購降溫。本周發(fā)行的2只轉(zhuǎn)債平均網(wǎng)上有效申購金額為8.91萬億，延續(xù)震蕩下行趨勢；中簽率0.0014%，或已趨近階段低點；本周無轉(zhuǎn)債上市；本月上市轉(zhuǎn)債首日平均溢價率為27.92%。
二級市場回顧
轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲。本周上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別漲0.47%、0.34%、0.53%。中證轉(zhuǎn)債總體追隨權(quán)益市場，周中連跌三日，周五微漲0.14%收復(fù)失地；本周平均成交額327.19億元，環(huán)比下行15.66%。個券以漲為主，333漲0平206跌。
因子與行業(yè)輪動。本周小盤、高價券漲幅相對靠前；中評級、高價低溢價率策略稍有優(yōu)勢；行業(yè)角度，可選消費、金融行業(yè)表現(xiàn)較為可觀，公用事業(yè)、醫(yī)療保健等表現(xiàn)不佳。
轉(zhuǎn)股溢價率下行。截至本周末，全市場的轉(zhuǎn)股溢價率均值50.99%，環(huán)比下滑0.30個百分點。其中平價80元以下、80-100元、100-120元、120元以上轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價率分別環(huán)比變動-1.87、0.63、0.13、1.01個百分點。
四只轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)贖回。本周伯特轉(zhuǎn)債、中鋼轉(zhuǎn)債、華鈺轉(zhuǎn)債、愛迪轉(zhuǎn)債發(fā)行人發(fā)布預(yù)計滿足贖回條件的提示公告，可能觸發(fā)贖回條款。
兩只轉(zhuǎn)債宣布或觸發(fā)下修。本周百川轉(zhuǎn)債發(fā)行人發(fā)布公告下修轉(zhuǎn)股價格；宏微轉(zhuǎn)債正股股價觸發(fā)下修。
三只轉(zhuǎn)債更新發(fā)行進(jìn)度。東亞機械（6億元）發(fā)行議案獲股東大會通過；芯能科技（8.8億元）、麗島新材（3億元）發(fā)行議案獲證監(jiān)會批準(zhǔn)。
本周轉(zhuǎn)債策略：未來一段時間，權(quán)益市場走勢暫時難言明朗，轉(zhuǎn)債市場隨之震蕩的行情或?qū)⒊掷m(xù)。建議在控制總體倉位的前提下，積極把握權(quán)益市場熱點進(jìn)行布局，同時積極參與打新，靜候轉(zhuǎn)債市場回暖。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)形勢下行、股市持續(xù)震蕩。
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