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華安證券-中觀景氣縱覽第46期:消費(fèi)、成長修復(fù)速率緩,周期景氣仍處上升-230927
上傳日期:
2023/9/28
大?。?/td>
11031KB
格式:
pdf 共56頁
來源:
華安證券
評級:
--
作者:
鄭小霞
,
任思雨
,
劉一超
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
【消費(fèi)】新能源車同比回升,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌
景氣上行:調(diào)味品同比跌幅縮窄;小家電銷售額增速回升;新能源汽車同比持續(xù)回升;餐飲增速放慢;美容儀銷售額跌幅大幅縮窄;仔豬價(jià)格反彈。
景氣下行:白酒茅散價(jià)格下跌;啤酒產(chǎn)量同比下滑;生鮮乳微跌;大家電銷售額同比回落;廚電同比跌幅擴(kuò)大;豬價(jià)下跌;玉米、小麥、大豆價(jià)格均下跌。
【成長】儲(chǔ)能增速回升,半導(dǎo)體、光伏景氣回落
景氣上行:儲(chǔ)能增速回升;游戲銷售額增速邊際大幅改善。
景氣下行:半導(dǎo)體材料設(shè)備景氣連續(xù)回落;鋰電裝機(jī)量同比增速回落;組件、電池片、硅片價(jià)格回落。
【周期】周期景氣高,能源、建材、化工仍處上升
景氣上行:原油、煤炭價(jià)格上漲;黃金價(jià)升;錫、鋁、鈷價(jià)格上漲;噸鋁利潤回升;鐵礦石價(jià)格持續(xù)回升;減水劑價(jià)格上漲;乙烯、丙烯價(jià)格上漲;化工整體上升;鈦白粉、玻璃價(jià)漲;航空同比仍處高位;挖機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比跌幅縮窄;內(nèi)貿(mào)航運(yùn)指數(shù)抬升;水電、風(fēng)電、核電同比回升;燃?xì)鈨r(jià)格上漲。
景氣下行:銅、鎳價(jià)回落;出口航運(yùn)指數(shù)回落;MDI、尿素價(jià)格下跌。
【金融】保費(fèi)收入高位,地產(chǎn)、銀行、券商景氣仍弱
景氣上行:8月上市險(xiǎn)企收入同比有所回落但仍處高位。
景氣下行:國房景氣指數(shù)微幅下跌;樓面利潤同比增速轉(zhuǎn)負(fù);8月企業(yè)中長貸、短貸回落;9月市場交投情緒回落
風(fēng)險(xiǎn)提示:所選指標(biāo)不能完全表征該行業(yè)的景氣情況;對指標(biāo)指向意義的認(rèn)識和解讀與行業(yè)真實(shí)景氣情況有出入;景氣上行不代表股價(jià)對應(yīng)上漲;景氣反應(yīng)較現(xiàn)實(shí)情況不同程度的滯后等。
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