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核心觀點：
　　本篇報告中，我們嘗試將幾種常見的量價因子引入行業(yè)輪動模型，并進行了分層回測。行業(yè)選擇最新標準的申萬一級行業(yè)，提取各指數(shù)的周度收益率，并按因子分為5組，統(tǒng)計其歷史上的分層收益情況。
　　RSI因子通過統(tǒng)計一定時期內標的上漲和下跌幅度之和的比率，反映出標的在一定時期內的景氣程度。根據(jù)分層回測結果顯示，RSI_20的分層回測超額年化收益7.3%，信息比率0.704。
　　DDE因子通過計算當前買盤與賣盤的成交量之間的差距來反映市場參與者的心理活動以及對于該股票未來走勢的看法。根據(jù)分層回測結果顯示，DDE_10的分層回測超額年化收益6.6%，信息比率0.837。
　　BIAS因子是反映一定時期內股價與其移動平均數(shù)偏離程度的指標。通過分層回測，我們發(fā)現(xiàn)，BIAS_20的分層效果最好，分層回測超額年化收益8.1%，信息比率0.776。
　　成交量波動率是過去N日成交金量標準差的相反數(shù)，通過分層回測，我們發(fā)現(xiàn)，60日成交量波動率的分層效果最好，分層回測超額年化收益6.7%，信息比率0.893。
　　未來，我們將會嘗試將以上幾種量價因子融入行業(yè)輪動模型，來提高模型的準確性和收益率。
　　風險提示：市場波動和市場風格轉換風險，本報告不構成投資建議。