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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：板塊表現(xiàn)方面，SW建筑裝飾指數(shù)-0.05%，滬深300指數(shù)1.32%，相對(duì)收益為+1.27pct，板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市，在31個(gè)板塊排名中排第11位。周漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別為國(guó)際工程（+3.28% ）、基建國(guó)企（+2.36% ）、專業(yè)工程（+1.29% ），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國(guó)際（+7.7%）、新疆交建（+11.92%）、利柏特（+13.12%）；年漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別是國(guó)際工程（+48.41% ）、設(shè)計(jì)咨詢（+22.58% ）、家裝（+11.49%），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國(guó)際（+80.35%）、山水比德（+74.27%）、東易日盛（+26.67%）。
　　行業(yè)個(gè)股表現(xiàn)：個(gè)股中，周度漲幅前5名為利柏特（+13.12%）、新疆交建（+11.92%）、測(cè)繪股份（+11.86%）、美麗生態(tài)（+9.97%）、上海港灣（+9.26%），周度漲幅后5名的是杭州園林（-10.56%）、志特新材（-5.95%）、誠(chéng)邦股份（-4.99%）、江河集團(tuán)（-4.46%）、ST美尚（-4.3%）。
　　行業(yè)主要變化：宏觀方面，8月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)由降轉(zhuǎn)增，同比增長(zhǎng)17.2%。行業(yè)方面，1）外交部：根據(jù)外交部，今年是習(xí)總書記提出“一帶一路”倡議10周年，10年來，中國(guó)同阿拉伯國(guó)家、中亞國(guó)家持續(xù)共建“一帶一路”，取得了實(shí)打?qū)?、沉甸甸的合作成果?）央行在會(huì)議中指出，落實(shí)新發(fā)放首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制調(diào)降首付比和二套房貸利率下限。
　　重點(diǎn)公司主要變化：1）中國(guó)交建：分拆所屬子公司重組上市獲得上海證券交易所并購(gòu)重組審核委員會(huì)審核通過。2）中國(guó)電建：基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs申請(qǐng)獲受理。3）建發(fā)合誠(chéng)：聯(lián)合中標(biāo)了通道工程監(jiān)理項(xiàng)目，項(xiàng)目金額1882萬元，占公司2022年?duì)I收的1.49%。
　　投資分析意見：我們認(rèn)為，隨著國(guó)資委對(duì)央企考核體系的改變，將有效帶動(dòng)企業(yè)自身提質(zhì)增效，同時(shí)在市場(chǎng)外部環(huán)境的變化中，央企憑借自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將大有可為，重點(diǎn)看好央企價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)，配置角度，1）大央企推薦中國(guó)中鐵，關(guān)注中國(guó)交建、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)鐵建；2）一帶一路板塊推薦中鋼國(guó)際、中材國(guó)際，關(guān)注中工國(guó)際、北方國(guó)際；3）地方國(guó)企推薦四川路橋，關(guān)注安徽建工、建科院、上海建工；4）產(chǎn)業(yè)鏈景氣復(fù)蘇及城中村改造，關(guān)注志特新材、建發(fā)合誠(chéng)、深圳瑞捷、華陽國(guó)際、德才股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，上市公司訂單低于預(yù)期等。
　　核心推薦標(biāo)的：
　　中國(guó)中鐵：預(yù)計(jì)23年12%增長(zhǎng)，PE4.8X。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，國(guó)企改革構(gòu)成上行催化。
　　中鋼國(guó)際：預(yù)計(jì)23年30%增長(zhǎng)，PE12.8X。國(guó)際冶金工程企業(yè)，23年海外業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)增量，公司同時(shí)積極開展低碳冶金自主集成技術(shù)研發(fā)和工程實(shí)踐，隨著雙碳政策持續(xù)推進(jìn)，有望率先搶占市場(chǎng)份額。
　　中材國(guó)際：預(yù)計(jì)23年29%增長(zhǎng)，PE10.5X。水泥工程企業(yè)，立足綠色、智能，長(zhǎng)期受益建筑行業(yè)碳中和，國(guó)內(nèi)外需求雙修復(fù)，一帶一路構(gòu)成上行催化。