>> 廣發(fā)證券-保險Ⅱ行業(yè)《通知》點評：規(guī)范保險銷售行為，促進行業(yè)健康發(fā)展-231008
| 上傳日期： |
2023/10/8 |
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| 769KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
陳福,劉淇 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點：
9月28日國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《保險銷售行為管理辦法》，規(guī)范保險銷售行為。
《通知》主要規(guī)范保險銷售的三個階段：一是保險銷售前行為管理，對保險公司、保險中介機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍、信息化系統(tǒng)、系統(tǒng)術(shù)語、信息披露、產(chǎn)品分類分級、銷售人員分級、銷售宣傳等進行規(guī)制；二是保險銷售中行為管理，要求保險公司、保險中介機構(gòu)了解客戶并適當(dāng)銷售，禁止強制搭售和默認(rèn)勾選，在銷售時告知身份、相關(guān)事項，提示責(zé)任減輕和免除說明等；三是保險銷售后行為管理，對保單送達、回訪、長期險人員變更通知、人員變更后禁止行為、退保等提出要求。
監(jiān)管通過規(guī)范銷售人員分級管理、產(chǎn)品分級管理，促進行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)金監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，行業(yè)23Q1接收并轉(zhuǎn)送保險消費投訴26188件，同比下降1.3%，其中在涉及人身保險公司投訴中，銷售糾紛和退保糾紛分別為7875件、3895件，合計占比79.5%，而銷售辦法的出臺有望改善行業(yè)亂象。首先，保險公司、保險中介機構(gòu)應(yīng)當(dāng)推動銷售人員銷售能力分級工作，以保險銷售人員的專業(yè)知識、銷售能力等為主要標(biāo)準(zhǔn)進行分級，并與產(chǎn)品分級管理制度相銜接，根據(jù)銷售能力資質(zhì)與可銷售產(chǎn)品進行匹配，并按照投保人的風(fēng)險承受能力測試結(jié)果銷售相應(yīng)產(chǎn)品。其次，保險公司應(yīng)當(dāng)建立保險產(chǎn)品分級管理制度，根據(jù)產(chǎn)品的復(fù)雜程度、保費負(fù)擔(dān)水平以及保單利益的風(fēng)險高低等標(biāo)準(zhǔn)，對產(chǎn)品進行分類分級。我們認(rèn)為銷售人員分級管理和產(chǎn)品分級管理制度的實施有利于投保人需求與保險產(chǎn)品進行精準(zhǔn)匹配，降低銷售誤導(dǎo)和缺乏續(xù)保能力所引起的退保率，降低營運差異負(fù)向貢獻，減少保險消費投訴，長期內(nèi)改變居民對于行業(yè)不專業(yè)等錯誤看法，推動行業(yè)健康發(fā)展。
監(jiān)管要求宣傳時需明示所銷售的是保險產(chǎn)品，有望改善銀保渠道的經(jīng)營發(fā)展。銀保渠道的快速發(fā)展中存在銷售亂象，居民有可能在銀行網(wǎng)點代理人的錯誤引導(dǎo)下，無意識地將存款投入了保險產(chǎn)品，既不符合投保人自身的利益，同時在產(chǎn)品到期后，投保人意識到投資了保險產(chǎn)品，可能會對保險行業(yè)產(chǎn)生不好的印象，影響行業(yè)的健康發(fā)展。
投資建議：《通知》主要通過規(guī)范保險的銷售行為，推動行業(yè)健康發(fā)展，有利于保險行業(yè)負(fù)債端，鑒于當(dāng)前估值仍處于相對較低的水平，我們繼續(xù)建議關(guān)注保險板塊，個股推薦中國人壽（A/H）、中國太保（A/H）、新華保險（A/H）、中國財險（H）、中國平安（A/H）。
風(fēng)險提示：長端利率繼續(xù)下滑、代理人規(guī)模下降，新單增速不達預(yù)期。
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