>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：以新型工業(yè)化推進中國式現(xiàn)代化，工業(yè)軟件是核心技術(shù)支撐-231008
| 上傳日期： |
2023/10/9 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽 |
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重點推薦：華中數(shù)控、國茂股份、天融信、航錦科技、雙良節(jié)能、軟通動力、紐威股份、天通股份、西子潔能、捷佳偉創(chuàng)
核心個股組合：華中數(shù)控、國茂股份、天融信、貝斯特、五洲新春、禾川科技、航錦科技、雙良節(jié)能、紐威股份、華伍股份、西子潔能、驕成超聲、奧特維、羅博特科、高測股份、宇晶股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓、雙環(huán)傳動、瀚川智能
本周專題研究：9月22日至23日，全國新型工業(yè)化推進大會在北京召開。習(xí)近平總書記就推進新型工業(yè)化作出重要指示，明確“新時代新征程，以中國式現(xiàn)代化全面推進強國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)，實現(xiàn)新型工業(yè)化是關(guān)鍵任務(wù)”。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年我國全部工業(yè)增加值突破40萬億元大關(guān)，占GDP比重達到33.2%。推進新型工業(yè)化，對于穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈，實現(xiàn)國民經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。當(dāng)前，促進工業(yè)化與信息化深度融合，充分利用數(shù)字技術(shù)、智能化和數(shù)據(jù)驅(qū)動的方法來提高管理、經(jīng)營、生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，是切實、有效推進新型工業(yè)化的主要發(fā)展方向。其中，工業(yè)軟件貫穿產(chǎn)品、裝備、生產(chǎn)、管理、服務(wù)等制造全價值鏈，是智能制造的核心技術(shù)支撐，深度受益于新型工業(yè)化建設(shè)的系統(tǒng)推進。建議關(guān)注：1、研發(fā)設(shè)計類：中望軟件、索辰科技、華大九天；2、經(jīng)營管理類：賽意信息、漢德信息、用友網(wǎng)絡(luò)；3、工業(yè)控制、運維服務(wù)類及其他：寶信軟件、中控技術(shù)、華中數(shù)控、容知日新、東土科技、能科科技等。
重點跟蹤行業(yè)：
鋰電設(shè)備，全球產(chǎn)能周期共振，預(yù)計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設(shè)備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術(shù)、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設(shè)備，設(shè)備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設(shè)備龍頭；
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領(lǐng)域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預(yù)計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。
風(fēng)險提示
產(chǎn)品和技術(shù)迭代升級不及預(yù)期
海外市場拓展不及預(yù)期
海外復(fù)蘇不及預(yù)期、國內(nèi)需求不及預(yù)期
原材料價格波動
零部件供應(yīng)受阻
客戶擴產(chǎn)不及預(yù)期
市場競爭加劇。
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