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核心結(jié)論
　　1）水泥：截至9.28，全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格359.33元/噸，環(huán)比+0.75%，同比-16.11%。本周全國(guó)水泥庫(kù)容比75.00%，環(huán)比-0.63pct，同比+5.94pct。水泥出貨率61.07%，環(huán)比+0.6pct，同比-11.13pct。
　　2）玻璃：截至9.28，國(guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)2115.50元/噸，較上周均價(jià)下跌2.52元/噸，環(huán)比下降0.12%，同比漲幅22.7%。庫(kù)存總量為3982萬重量箱，較上期庫(kù)存-50萬重量箱，降幅1.24%，庫(kù)存天數(shù)約19.59天，較上周-0.25天。
　　3）儲(chǔ)能：本周儲(chǔ)能行業(yè)新招標(biāo)儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目新增371MW（1013.43MWh）。本周光熱招標(biāo)無新增。
　　本周投資策略
　　地產(chǎn)數(shù)據(jù)：據(jù)中指數(shù)據(jù)，國(guó)慶假期期間，各地推盤積極性提升，同時(shí)企業(yè)加大項(xiàng)目?jī)?yōu)惠力度，項(xiàng)目到訪量較節(jié)前有所增加，但在假期出游及市場(chǎng)信心尚未明顯修復(fù)下，城市及區(qū)域間分化仍較嚴(yán)重，除核心城市或成熟區(qū)域樓市熱度較高外，整體成交量表現(xiàn)一般，35城23年國(guó)慶假期（9.29-10.6）成交面積相比22年國(guó)慶假期（10.1-10.7）-17%，相比19年國(guó)慶假期（10.1-10.7）-24%，其中一線城市表現(xiàn)較好，成交面積相比22年+62%，相比19年+113%。
　　9月PMI數(shù)據(jù)公布：9月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.2%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，重返擴(kuò)張區(qū)間。其中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)高于臨界點(diǎn)，原材料庫(kù)存指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)低于臨界點(diǎn)；除了供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)環(huán)比下降，其他指數(shù)均環(huán)比上升。
　　建議關(guān)注三條主線：1）優(yōu)質(zhì)白馬，多輪地產(chǎn)沉浮充分驗(yàn)證管理層卓越能力，如偉星、雨虹等；2）商業(yè)模式有創(chuàng)新的企業(yè)，如江山歐派、歐派家居、皮阿諾等；3）有成長(zhǎng)性的細(xì)分賽道系統(tǒng)門窗、高級(jí)定制等，如森鷹窗業(yè)等。
　　玻纖：本周無堿玻璃纖維紗均價(jià)3600元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)3300元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價(jià)7900元/噸，周環(huán)比持平。
　　水泥板塊：水泥進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，連續(xù)三周降庫(kù)漲價(jià)。目前水泥板塊盈利處于歷史底部，向下風(fēng)險(xiǎn)小，PB估值處于歷史底部，具備較好的安全邊際，建議關(guān)注海螺水泥等。
　　儲(chǔ)能：隨光熱發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科、耀皮玻璃；陶纖龍頭魯陽節(jié)能。風(fēng)光需求旺盛，儲(chǔ)能需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實(shí)現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。