久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

鴻路鋼構(gòu)今年開啟焊接機(jī)器人規(guī)模化招采，產(chǎn)線智能化改造明顯提速。長期以來，國內(nèi)鋼結(jié)構(gòu)焊接工序自動(dòng)化程度低，基本依靠大量焊接工人實(shí)現(xiàn)。焊工工作環(huán)境惡劣，數(shù)量較為短缺，且成本偏高，制約鋼結(jié)構(gòu)企業(yè)規(guī)模、盈利擴(kuò)張，行業(yè)對(duì)于自動(dòng)化、智能化焊接方案需求日益迫切。此前鴻路鋼構(gòu)已陸續(xù)推動(dòng)產(chǎn)線切割、噴涂等環(huán)節(jié)智能化改造，今年8月鴻路鋼構(gòu)開啟焊接機(jī)器人規(guī)模化招采（1500套），產(chǎn)線智能化改造明顯提速。當(dāng)前市場對(duì)于鴻路鋼構(gòu)大規(guī)模鋪設(shè)焊接機(jī)器人帶來的效益提升幅度存分歧，對(duì)此我們通過本篇報(bào)告，以定量分析的方式來探討焊接機(jī)器人如何提升鴻路鋼構(gòu)盈利能力。
　　在25%/50%/80%的焊工替代率下，每條產(chǎn)線配置3/7/11臺(tái)焊接機(jī)器人。以每萬噸產(chǎn)能作為1條產(chǎn)線進(jìn)行測(cè)算，公司平均每條產(chǎn)線生產(chǎn)人員40人（公司快速擴(kuò)產(chǎn)過程中部分新產(chǎn)線人員配置未到位，滿產(chǎn)情況下單條產(chǎn)線約需50-60名生產(chǎn)人員），預(yù)計(jì)其中約50%是焊工，即每條產(chǎn)線配置20名焊工。我們保守按照每臺(tái)取代1.5個(gè)焊工測(cè)算，若全部替代20個(gè)焊工，則需要13-14臺(tái)機(jī)器人。但考慮到焊接過程中仍有部分場景機(jī)器人難以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)焊接，仍需要保留部分焊工完成相關(guān)操作，產(chǎn)線智能升級(jí)也需按照焊縫難度由易到難逐步推進(jìn)，其中包括較為簡單的角焊縫，難度中等的厚板坡口焊，以及難度較高的基于厚板坡口焊實(shí)現(xiàn)一級(jí)焊縫經(jīng)探傷全熔透。根據(jù)難度分階段推進(jìn)，我們可以按照25%/50%/80%的焊工替代率逐步測(cè)算，則每條產(chǎn)線對(duì)應(yīng)需要配置3/7/11臺(tái)焊接機(jī)器人。
　　焊接機(jī)器人有望明顯降低產(chǎn)線生產(chǎn)成本。工人工資方面，根據(jù)相關(guān)崗位招聘信息，我們假設(shè)鴻路鋼構(gòu)產(chǎn)線上焊工/焊接機(jī)器人操作員/其他工人的月工資分別為1.0/0.7/0.6萬元/月，測(cè)算在0%/25%/50%/80%的焊工替代率情況下，單產(chǎn)線每年需要支付工人工資分別為384/332/289/226萬元。焊接機(jī)器人成本方面，單臺(tái)機(jī)器人成本約28萬元，按照較為嚴(yán)格的5年直線折舊法進(jìn)行折舊，測(cè)算在0%/25%/50%/80%的焊工替代率情況下，單產(chǎn)線每年機(jī)器人折舊成本分別為0/17/39/62萬元。綜合工人工資和機(jī)器人折舊成本來看，在25%/50%/80%的焊工替代率情況下，單產(chǎn)線可分別降低生產(chǎn)成本35/56/97萬元，對(duì)應(yīng)單噸生產(chǎn)成本下降42/67/116元。
　　焊接機(jī)器人有望明顯提升鴻路鋼構(gòu)噸凈利、ROE等盈利指標(biāo)。假設(shè)公司產(chǎn)能利用率維持在2022年水平，并綜合考慮鋼材原材料成本、產(chǎn)線折舊、期間費(fèi)用率、所得稅率等指標(biāo)后，可測(cè)算出公司營業(yè)成本、毛利率、稅后凈利潤、凈利率、ROA、ROE等盈利指標(biāo)。其中，在25%/50%/80%的焊工替代率情況下，單噸凈利潤分別提升35/55/96元/噸；ROA分別提升0.5/0.8/1.4pct；ROE分別提升1.4/1.9/3.4pct。
　　投資建議：智能焊接機(jī)器人賦能鋼結(jié)構(gòu)制造產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確，鴻路鋼構(gòu)作為鋼結(jié)構(gòu)制造龍頭，當(dāng)前正加快鋪設(shè)鋼結(jié)構(gòu)焊接機(jī)器人，后續(xù)有望顯著受益產(chǎn)業(yè)智能化升級(jí)，推動(dòng)生產(chǎn)成本降低，以及噸凈利、ROE等核心盈利指標(biāo)提升，當(dāng)前我們持續(xù)重點(diǎn)推薦鴻路鋼構(gòu)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：機(jī)器人配置進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，機(jī)器人效益不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，測(cè)算誤差風(fēng)險(xiǎn)等