| 上傳日期： |
2023/10/9 |
大小： |
556KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
陶貽功,嚴(yán)明,梁悠南 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
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行業(yè)觀點(diǎn)：
電力方面，1-8月，全國各電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量37335.3億千瓦時(shí)，同比增長8%，占全社會(huì)用電量比重為61.4%，同比提高1.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計(jì)為29484.1億千瓦時(shí)，同比增長6.6%。
環(huán)保方面，近日，國家發(fā)改委等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)水資源節(jié)約集約利用的意見》，到2025年，全國年用水總量控制在6400億立方米以內(nèi)，萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值用水量較2020年下降16%左右，農(nóng)田灌溉水有效利用系數(shù)達(dá)到0.58以上，萬元工業(yè)增加值用水量較2020年降低16%。
投資策略及推薦關(guān)注標(biāo)的：
公用：緩解可再生能源消納壓力，新型電力系統(tǒng)建設(shè)逐步完善。國家發(fā)改委等六部門印發(fā)《電力需求側(cè)管理辦法（2023年版）》。需求側(cè)響應(yīng)是電力市場化改革的重要組成部分，通過提升電力系統(tǒng)靈活性和響應(yīng)能力，有助于緩解可再生能源消納壓力，促進(jìn)新型電力系統(tǒng)建設(shè)?！豆芾磙k法》提出，全面推進(jìn)需求側(cè)資源參與電能量和輔助服務(wù)市場常態(tài)化運(yùn)行，鼓勵(lì)通過市場化手段遴選需求側(cè)響應(yīng)主體提供系統(tǒng)應(yīng)急備用服務(wù)，支持符合要求的需求側(cè)響應(yīng)主體參與容量市場交易或納入容量補(bǔ)償范圍。本次《管理辦法》延續(xù)了此前征求意見稿對需求響應(yīng)能力的要求。我們預(yù)計(jì)各地將陸續(xù)出臺相關(guān)細(xì)則，啟動(dòng)需求側(cè)響應(yīng)市場建設(shè)。
建議關(guān)注：三峽能源（600905.SH）、龍?jiān)措娏Γ?01289.SZ）、芯能科技（603105.SH）、太陽能（000591.SZ）、中閩能源（600163.SH）、江蘇新能（603693.SH）、華能國際（600011.SH）、國電電力（600795.SH）、大唐發(fā)電（601991.SH）、浙能電力（600023.SH）、江蘇國信（002608.SZ）、皖能電力（000543.SZ）、福能股份（600483.SH）、粵電力A（000539.SZ）、上海電力（600021.SH）、寶新能源（000690.SZ）、協(xié)鑫能科（002015.SZ）、華能水電（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九豐能源（605090.SH）、新奧股份（600803.SH）。
環(huán)保：多部門出臺意見加強(qiáng)水資源節(jié)約集約利用。近日，國家發(fā)改委等部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)水資源節(jié)約集約利用的意見》，《意見》提出到2025年，全國年用水總量控制在6400億立方米以內(nèi)，萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值用水量較2020年下降16%左右，農(nóng)田灌溉水有效利用系數(shù)達(dá)到0.58以上，萬元工業(yè)增加值用水量較2020年降低16%。強(qiáng)化“四水四定”，對推進(jìn)水資源總量管理、科學(xué)配置、全面節(jié)約、循環(huán)利用，深入實(shí)施國家節(jié)水行動(dòng)作出了新的部署。
建議關(guān)注：龍凈環(huán)保（600388.SH）、景津裝備（603279.SH）、仕凈科技（301030.SZ）、盛劍環(huán)境（603324.SH）、安車檢測（300572.SZ）、藍(lán)曉科技（300487.SZ）、偉明環(huán)保（603568.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、路德環(huán)境（688156.SZ）、瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）、清新環(huán)境（002573.SZ）。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
1、六部門發(fā)布《電力需求側(cè)管理辦法(2023年版)》；
2、江蘇：國慶期間首次執(zhí)行深谷電價(jià)；
3、中電聯(lián)：2023年1-8月份全國電力市場交易簡況；
4、國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)水資源節(jié)約集約利用的意見；
5、長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)生態(tài)環(huán)境專項(xiàng)規(guī)劃(2021-2035年）；
6、北京市減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案。
行業(yè)表現(xiàn)：
環(huán)保：本周環(huán)保指數(shù)（申萬）漲跌幅為0.69%，相對滬深300指數(shù)變化2.01%，其中中創(chuàng)環(huán)保、聚光科技、惠城環(huán)保漲幅分別為8.14%、7.92%、7.59%,表現(xiàn)較好；而創(chuàng)業(yè)環(huán)保、上海環(huán)境、福鞍股份跌幅分別為-1.52%、-1.52%、-1.58%，表現(xiàn)較差。目前環(huán)保行業(yè)PE(TTM)17.68倍、PB(LF)1.58倍。
公用事業(yè)：本周公用事業(yè)指數(shù)（申萬）漲跌幅為-0.39%，相對滬深300指數(shù)變化0.93%，其中露笑科技、新疆火炬、東方環(huán)宇漲幅分別為6.47%、6.47%、5.04%,表現(xiàn)較好；而上海電力、寶新能源、大連熱電跌幅分別為2.42%、-2.53%、-2.91%，表現(xiàn)較差。目前公用事業(yè)行業(yè)PE(TTM)21.40倍、PB(LF)1.73倍。
碳市場：本周全國碳市場綜合價(jià)格行情為：最高價(jià)77.00元/噸，最低價(jià)74.17元/噸，收盤價(jià)較上周五上漲0.93%。本周掛牌協(xié)議交易成交量2,044,656噸，成交額155,177,649.33元；大宗協(xié)議交易成交量5,469,785噸，成交額364,337,763.07元。本周全國碳排放配額總成交量7,514,441噸，總成交額519,515,412.40元。截至本周，全國碳市場碳排放配額累計(jì)成交量289,667,247噸，累計(jì)成交額14,241,764,445.29元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策執(zhí)行力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；政策調(diào)控壓力下煤價(jià)大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
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