>> 華創(chuàng)證券-特高壓行業(yè)跟蹤報告：23年國網(wǎng)特高壓項(xiàng)目第五次設(shè)備中標(biāo)概覽-231010
| 上傳日期： |
2023/10/10 |
大小： |
1335KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
黃麟 |
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2023年特高壓項(xiàng)目第五次（國家電網(wǎng)2023第68批）設(shè)備招標(biāo)開標(biāo)，主要涉及3直4交共7條特高壓線路。2023年9月27日，國家電網(wǎng)發(fā)布2023年第六十八批采購中標(biāo)公告，本次采購項(xiàng)目包括哈密～重慶、金上～湖北、大同～津南、張北～雄安、北京西～石家莊、川渝、寧夏～湖南共7條特高壓線路；本次招標(biāo)涉及總金額88.36億元，其中哈密～重慶±800千伏特高壓直流輸電工程和金上～湖北±800千伏特高壓直流輸電工程為本次招標(biāo)的重點(diǎn)，分別占中標(biāo)金額的87.67%和8.41%。
主要設(shè)備中標(biāo)情況：
1）換流變壓器：總中標(biāo)42.30億元。其中保變電氣11.93億元（28%）、日立集團(tuán)10.88億元（26%）、特變電工6.92億元（16%）、西門子6.77億元（16%）、山東電工電氣5.80億元（14%）；
2）換流閥：總中標(biāo)12.24億元。其中國電南瑞6.13億元（50%）、許繼電氣6.11億元（50%）；
3）組合電器：總中標(biāo)7.47億元。其中平高電氣5.24億元（70%）、新東北電氣1.96億元（26%）、日立集團(tuán)0.18億元（2%）、中國西電0.09億元（2%）；
4）電容器：總中標(biāo)5.81億元。其中思源電氣1.14億元（20%）、中國西電1.03億元（18%）、白云電器0.93億元（16%）、合容電氣0.43億元（7%）；
5）特高壓站內(nèi)材料：總中標(biāo)3.82億元。其中風(fēng)范股份0.58億元（15%）、中國電建0.53億元（14%）、森特股份0.47億元（12%）；
6）隔離開關(guān)和接地開關(guān)：總中標(biāo)0.71億元。其中中國西電0.25億元（35%）、長高電新0.22億元（31%）、平高電氣0.15億元（21%）、山東泰開0.10億元（14%）。
投資建議：新型電力系統(tǒng)構(gòu)建背景下，新能源發(fā)電占比持續(xù)提升，特高壓作為遠(yuǎn)距離電力輸送通道將是綠電消納剛需。十四五規(guī)劃下半期有望迎來特高壓開工建設(shè)高峰期，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有望持續(xù)受益，建議關(guān)注：
1）站內(nèi)核心設(shè)備：國電南瑞（換流閥/二次設(shè)備）、特變電工（變壓器/換流變）、許繼電氣（換流閥/二次設(shè)備）、保變電氣（變壓器/換流變）、中國西電（變壓器/換流變/組合電器）、思源電氣（組合電器/電容器/互感器）、平高電氣（組合電器/避雷器）、四方股份（二次設(shè)備）、派瑞股份（晶閘管）、時代電氣（晶閘管）。
2）站內(nèi)其他設(shè)備：金冠電氣（避雷器）、白云電器（電容器）、長高電新（隔離開關(guān)）。
3）絕緣子：大連電瓷、神馬電力、創(chuàng)元科技。
4）鋼結(jié)構(gòu)及支架：風(fēng)范股份、東方鐵塔、匯金通。
風(fēng)險提示：電網(wǎng)投資完成額不及預(yù)期；原材料價格劇烈波動削弱企業(yè)盈利；特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)進(jìn)度不及預(yù)期。
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