>> 華西證券-AIGC行業(yè)深度報告(11)，華為算力分拆：全球AI算力的第二極-231009
| 上傳日期： |
2023/10/11 |
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| 5703KB |
| 格式： |
pdf 共53頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉澤晶 |
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全面對標英偉達，華為開啟國產(chǎn)自主可控新征程。我們認為英偉達作為全球AI算力芯片龍頭坐擁三大法寶，分別是高性能芯片、其中IC設(shè)計是重點，CUDA架構(gòu)、助力AI加速計算生態(tài)，Nvlink、NVSwitch助力芯片快速互聯(lián)互通與InfiniBand配合組網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)高效互聯(lián)互通；而華為作為國產(chǎn)計算之光全面對標英偉達，在算力方面，昇騰910芯片單卡算力已經(jīng)可以與英偉達A100相媲美；統(tǒng)一達芬奇架構(gòu)助力AI計算引擎；HCCS互聯(lián)技術(shù)，實現(xiàn)卡間高速互聯(lián)。
華為構(gòu)筑世界AI算力第二選擇:全連接大會上，華為發(fā)布多款A(yù)I產(chǎn)品，為世界AI算力第二選擇。華為Atlas 900 SuperCluster、全新的華為星河AI智算交換機亮相，打開國產(chǎn)算力集群想象空間，同時發(fā)布“三力四總線”，打造智能世界數(shù)字基礎(chǔ)大設(shè)施，此外發(fā)布星河AI網(wǎng)絡(luò)解決方案，以高運力釋放AI時代的高算力；軟件方面，華為攜手基礎(chǔ)軟硬件創(chuàng)新，開啟國產(chǎn)AI生態(tài)；華為鯤鵬、昇騰、AI助力國產(chǎn)千行百業(yè)數(shù)字化升級，包括金融、智能制造、工業(yè)、教育、醫(yī)療等方面。
為領(lǐng)銜演繹國產(chǎn)AI計算產(chǎn)業(yè)崛起:我們認為華為AI計算產(chǎn)業(yè)的核心在于芯片的自主可控，其中以鯤鵬和昇騰為主導的海思芯片尤為重要，因此與之相關(guān)的國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)突圍尤為重要，其中重中之重是EDA、光刻、代工產(chǎn)業(yè)；AI與信創(chuàng)雙輪驅(qū)動，國產(chǎn)服務(wù)器需求火爆，AI服務(wù)器中的主要元器件包括CPU、GPU板組、內(nèi)存、硬盤、網(wǎng)絡(luò)接口卡組成，配合電源、主板、機箱、散熱系統(tǒng)等基礎(chǔ)硬件以提供信息服務(wù)，計算服務(wù)器基礎(chǔ)硬件供應(yīng)商和華為生態(tài)伙伴也將迎來發(fā)展機遇；算力組網(wǎng)方面，華為有望帶動相關(guān)產(chǎn)品快速放量，其中包括國產(chǎn)AI服務(wù)器、交換機、光模塊等產(chǎn)品，此外，在算網(wǎng)的趨勢下，網(wǎng)絡(luò)可視化將迎來黃金發(fā)展周期。
投資建議:受益標的：EDA：華大九天、概倫電子、廣立微等；光刻：福晶科技、奧普光電、蘇大維格、美?？萍肌Ⅱv景科技等；PCB：滬電股份、勝宏科技等；內(nèi)存接口：瀾起科技、聚辰股份等；連接器：華豐科技、鼎通科技等；BIOS：卓易信息等；電源：杰華特、歐陸通、中國長城等；服務(wù)器：拓維信息、神州數(shù)碼、天源迪科、四川長虹、高新發(fā)展等；光模塊：天孚通信，劍橋科技、太辰光、中際旭創(chuàng)等；網(wǎng)絡(luò)可視化：恒為科技、浩瀚深度、中新賽克等；操作系統(tǒng)：潤和軟件、測繪股份、中國軟件、麒麟信安、誠邁科技等；技術(shù)開發(fā)：軟通動力、常山北明等；傳統(tǒng)應(yīng)用：海量數(shù)據(jù)、超圖軟件、賽意信息等；AI應(yīng)用：潤達醫(yī)療、云鼎科技、梅安森、萬達信息、龍軟科技、金山辦公、夢網(wǎng)科技等。
風險提示:核心技術(shù)水平升級不及預(yù)期的風險、AI倫理風險、政策推進不及預(yù)期的風險、中美貿(mào)易摩擦升級的風險。
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