久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年10月9日，美國商務(wù)部同意對三星和SK海力士在華晶圓廠提供“無限期豁免”，未來三星、SK海力士在華工廠將可以繼續(xù)升級和擴(kuò)產(chǎn)，外資Fab廠在華資本開支有望持續(xù)投入，驅(qū)動(dòng)設(shè)備零部件訂單向好，設(shè)備零部件企業(yè)有望受益，半導(dǎo)體材料方面，具備韓廠供應(yīng)能力的材料龍頭有望率先受益。（1）半導(dǎo)體設(shè)備零部件：重點(diǎn)推薦正帆科技（電子工藝設(shè)備及系統(tǒng)）、新萊應(yīng)材（高純及超高純零部件）、神工股份（硅零部件），建議關(guān)注茂萊光學(xué)、美?？萍?；（2）半導(dǎo)體材料：重點(diǎn)推薦雅克科技（前驅(qū)體）、華特氣體（特氣），其次推薦硅片環(huán)節(jié)的有研硅、滬硅產(chǎn)業(yè)、TCL中環(huán)；特氣環(huán)節(jié)的中船特氣、凱美特氣；光刻膠環(huán)節(jié)的華懋科技、晶瑞電材、南大光電、彤程新材；靶材環(huán)節(jié)的有研新材、江豐電子；CMP環(huán)節(jié)的安集科技、鼎龍股份；濕化學(xué)品環(huán)節(jié)的江化微；先進(jìn)封裝材料環(huán)節(jié)的聯(lián)瑞新材；建議關(guān)注中巨芯、華海誠科、天承科技。
　　▍美國放松對華半導(dǎo)體出口限制，三星及SK海力士在華晶圓廠獲“無限期豁免”。10月9日，據(jù)韓國總統(tǒng)辦公室通報(bào)，美國商務(wù)部已經(jīng)同意對三星電子和SK海力士位于中國的晶圓廠提供“無限期豁免”，即美國供應(yīng)商無需任何許可，就可向三星和SK海力士在中國的晶圓廠供應(yīng)半導(dǎo)體設(shè)備。針對三星電子和SK海力士在華工廠的“無限期豁免”將通過更新Validated End-User（VEU）清單來取得。只要被納入這份清單，就無需另外取得單獨(dú)許可，代表美國出口管制的適用性實(shí)際上被永久暫停。
　　▍對華出口管制一年豁免期將到，中國是三星與SK海力士重要市場。2022年10月7日，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）出臺對華半導(dǎo)體出口管制政策，限制了位于中國大陸的晶圓制造廠商獲取先進(jìn)邏輯制程芯片、128層NAND閃存芯片、18nm半間距或更小的DRAM內(nèi)存芯片所需的制造設(shè)備的能力，除非獲得美國商務(wù)部的許可，其中包括三星、SK海力士等外資企業(yè)在中國大陸的晶圓廠。雖然三星電子、SK海力士、臺積電均獲得了美國商務(wù)部的1年豁免期許可，使得他們中國大陸工廠的生產(chǎn)暫時(shí)不受禁令影響，但是一年豁免時(shí)間即將到期，能否順利延長豁免許可成為了他們未來在華發(fā)展的首要問題。據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，三星與SK海力士一起占據(jù)了全球近70%的DRAM和50%的NANDFlash市場。據(jù)芯智訊的《美國放松限制！三星及SK海力士在華晶圓廠獲“無限期豁免”》報(bào)道，目前三星在中國的NANDFlash工廠，投片量占該公司NANDFlash總產(chǎn)能的42.3%，全球產(chǎn)能占比也高達(dá)15.3%。SK海力士也同樣擁有約50%的DRAM產(chǎn)能和20%的NANDFlash產(chǎn)能在中國大陸。同時(shí)，中國也是三星、SK海力士等韓國芯片廠商最大的芯片出口國，上述韓國廠商將大約60%的芯片出口到了中國大陸。如果三星與SK海力士無法獲得美系先進(jìn)的半導(dǎo)體設(shè)備，不僅現(xiàn)有產(chǎn)線運(yùn)營將受影響，未來也將無法繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)升級和擴(kuò)大產(chǎn)能，影響到他們在華工廠的正常運(yùn)營，以及未來的產(chǎn)能布局和市場競爭力。
　　▍“無限期豁免”后三星與SK海力士可在華繼續(xù)升級和擴(kuò)產(chǎn)，看好具備相關(guān)供應(yīng)能力的半導(dǎo)體材料和設(shè)備零部件企業(yè)。隨著三星和SK海力士在華工廠成功獲得“無限期豁免”，未來三星、SK海力士在華工廠將可以繼續(xù)升級和擴(kuò)產(chǎn)，原有的不確定性被大大消除，外資Fab廠在華資本開支有望持續(xù)投入，驅(qū)動(dòng)設(shè)備零部件訂單向好，設(shè)備零部件企業(yè)有望受益，重點(diǎn)推薦：正帆科技（電子工藝設(shè)備及系統(tǒng)）、新萊應(yīng)材（高純及超高純零部件）、神工股份（硅零部件），建議關(guān)注茂萊光學(xué)、美?？萍?。
　　半導(dǎo)體材料方面，具備韓廠供應(yīng)能力的材料龍頭有望率先受益，包括雅克科技（前驅(qū)體）、華特氣體（特氣），其次推薦硅片環(huán)節(jié)的有研硅、滬硅產(chǎn)業(yè)、TCL中環(huán)；特氣環(huán)節(jié)的中船特氣、凱美特氣；光刻膠環(huán)節(jié)的華懋科技、晶瑞電材、南大光電、彤程新材；靶材環(huán)節(jié)的有研新材、江豐電子；CMP（Chemical-mechanical polishing，化學(xué)機(jī)械拋光）環(huán)節(jié)的安集科技、鼎龍股份；濕化學(xué)品環(huán)節(jié)的江化微；先進(jìn)封裝材料環(huán)節(jié)的聯(lián)瑞新材；建議關(guān)注中巨芯、華海誠科、天承科技。
　　▍風(fēng)險(xiǎn)因素：國內(nèi)、海外政策超預(yù)期變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)公司擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。
　　▍投資策略：2023年10月9日，美國商務(wù)部同意對三星和SK海力士在華晶圓廠提供“無限期豁免”，未來三星、SK海力士在華工廠將可以繼續(xù)升級和擴(kuò)產(chǎn)，外資Fab廠在華資本開支有望持續(xù)投入，驅(qū)動(dòng)設(shè)備零部件訂單向好，設(shè)備零部件企業(yè)有望受益，半導(dǎo)體材料方面，具備韓廠供應(yīng)能力的材料龍頭有望率先受益。（1）半導(dǎo)體設(shè)備零部件：重點(diǎn)推薦正帆科技（電子工藝設(shè)備及系統(tǒng)）、新萊應(yīng)材（高純及超高純零部件）、神工股份（硅零部件），建議關(guān)注茂萊光學(xué)、美?？萍?；（2）半導(dǎo)體材料：重點(diǎn)推薦雅克科技（前驅(qū)體）、華特氣體（特氣），其次推薦硅片環(huán)節(jié)的有研硅、滬硅產(chǎn)業(yè)、TCL中環(huán)；特氣環(huán)節(jié)的中船特氣、凱美特氣；光刻膠環(huán)節(jié)的華懋科技、晶瑞電材、南大光電、彤程新材；靶材環(huán)節(jié)的有研新材、江豐電子；CMP環(huán)節(jié)的安集科技、鼎龍股份；