>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-231013
| 上傳日期： |
2023/10/14 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉債各行業(yè)普跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比下降0.21%、上證綜指環(huán)比下降0.64%、深證成指環(huán)比下降0.99%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.11%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.00%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.37%。
市場風格：大盤價值相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降1.34%、大盤價值環(huán)比下降0.46%、中盤成長環(huán)比下降0.98%、中盤價值環(huán)比下降0.68%、小盤成長環(huán)比下降0.72%、小盤價值環(huán)比下降0.51%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒減弱?？赊D債市場成交額為379.89億元，環(huán)比減少0.78%；萬得全A總成交額為8091.53億元，環(huán)比減少2.73%；滬深兩市主力凈流出231.06億元，北向資金凈流出64.39億元；十年國債收益率環(huán)比降低2.09bp至2.67%。
轉債價格：轉債中樞下降，高價券占比下降。轉債整體收盤價加權平均值為116.98元，環(huán)比昨日下降0.23%。其中偏股型轉債的收盤價為153.29元，環(huán)比上升0.63%；偏債型轉債的收盤價為108.39元，環(huán)比下降0.17%；平衡型轉債的收盤價為120.48元，環(huán)比下降0.03%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比23.75%，較昨日環(huán)比下降1.67pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比15.40%，較昨日上升0.74pct；收盤價在100元以下的個券有6只。價格中位數(shù)為120.18元，環(huán)比昨日下降0.52%。
轉債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉股溢價率為26.43%，環(huán)比昨日下降0.29pct；整體加權平價為83.24元，環(huán)比昨日下降0.51%。偏股型轉債溢價率為12.96%，環(huán)比下降0.01pct；偏債型轉債溢價率為78.01%，環(huán)比上升0.70pct；平衡型轉債溢價率為26.95%，環(huán)比上升0.06pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普跌，共計26個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為社會服務（-2.27%）、商貿(mào)零售（-1.91%）、電力設備（-1.82%）；漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物（+0.75%）、電子（+0.59%）、煤炭（+0.47%）。
轉債市場共計25個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為國防軍工（-1.60%）、計算機（-1.20%）、通信（-0.98%）；漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物（+0.74%）、煤炭（+0.20%）、非銀金融（+0.11%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.42%、制造環(huán)比-0.33%、科技環(huán)比-0.88%、大消費環(huán)比-0.30%、大金融環(huán)比+0.01%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+0.98pct、制造環(huán)比+0.51pct、科技環(huán)比-0.46pct、大消費環(huán)比+0.84pct、大金融環(huán)比+0.36pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比-0.95%、制造環(huán)比-0.58%、科技環(huán)比-0.54%、大消費環(huán)比-0.72%、大金融環(huán)比-0.30%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.49pct、制造環(huán)比-0.47pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費環(huán)比-0.42pct、大金融環(huán)比+0.049pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
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