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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231010
上傳日期:   2023/10/11 大?。?/td>   1715KB
格式:   pdf  共8頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.27%、上證綜指環(huán)比下降0.70%、深證成指環(huán)比下降0.56%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.53%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.68%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.27%。
  市場風格:中盤成長相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.61%、大盤價值環(huán)比下降1.08%、中盤成長環(huán)比下降0.57%、中盤價值環(huán)比下降0.85%、小盤成長環(huán)比下降0.71%、小盤價值環(huán)比下降1.05%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場成交額為362.32億元,環(huán)比增長9.19%;萬得全A總成交額為7753.13億元,環(huán)比增長0.60%;滬深兩市主力凈流出150.93億元,北向資金凈流出54.71億元;十年國債收益率環(huán)比上升1.09bp至2.68%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權平均值為117.28元,環(huán)比昨日下降0.22%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為152.35元,環(huán)比下降0.20%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為108.62元,環(huán)比下降0.16%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為120.59元,環(huán)比下降0.29%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比25.60%,較昨日環(huán)比下降1.11pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比27.09%,較昨日上升0.56pct;收盤價在100元以下的個券有6只。價格中位數(shù)為120.32元,環(huán)比昨日下降0.33%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為26.31%,環(huán)比昨日下降0.80pct;整體加權平價為82.98元,環(huán)比昨日下降0.52%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為12.79%,環(huán)比上升0.04pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為79.81%,環(huán)比上升0.64pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為27.65%,環(huán)比上升0.28pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計21個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為建筑裝飾(-3.38%)、建筑材料(-2.00%)、醫(yī)藥生物(-1.74%);漲幅前三位行業(yè)為電子(+0.93%)、計算機(+0.73%)、農(nóng)林牧漁(+0.62%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計22個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為建筑裝飾(-0.90%)、煤炭(-0.77%)、交通運輸(-0.67%);漲幅前三位行業(yè)為計算機(+5.04%)、電子(+0.22%)、傳媒(+0.15%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.45%、制造環(huán)比-0.31%、科技環(huán)比+1.04%、大消費環(huán)比-0.23%、大金融環(huán)比-0.20%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.67pct、制造環(huán)比+0.72pct、科技環(huán)比-0.87pct、大消費環(huán)比+0.54pct、大金融環(huán)比-0.014pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.83%、制造環(huán)比-0.63%、科技環(huán)比+1.37%、大消費環(huán)比-0.38%、大金融環(huán)比-0.23%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.6pct、制造環(huán)比-0.46pct、科技環(huán)比+1.7pct、大消費環(huán)比-0.37pct、大金融環(huán)比-0.27pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等。
  
 
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