>> 山西證券-電氣設備行業(yè)周報：蜂巢能源或獲得寶馬歐洲區(qū)近90GWh訂單，碳酸鋰價格反彈-231015
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領先大市 |
作者： |
肖索 |
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新聞
蜂巢能源或獲得寶馬歐洲區(qū)近90GWh的訂單，國內近70GWh訂單或將由寧德時代或億緯鋰能提供。10月12日，據36氪報道，蜂巢能源已經獲得寶馬歐洲區(qū)近90GWh的產能訂單，國內近70GWh訂單將由寧德時代或億緯鋰能提供。如果每瓦時的價格以0.6元來估算，寶馬這筆訂單的價值將到達960億人民幣，超過百億歐元。據了解，蜂巢能源初期將為寶馬規(guī)劃兩條電芯產線，以及配套的模組與pack產線。所供給的電芯類型是蜂巢能源主打的大單品——短刀電芯。這些電芯將采取CTP模式在寶馬新一代平臺的純電車型上使用。寶馬此前已經與寧德時代、億緯鋰能就大圓柱電池達成戰(zhàn)略合作，據36氪了解，此次給到兩家公司的近70GWh訂單不僅限于圓柱電池范疇。
國家能源局等對礦產資源和電力市場化交易開展專項整治：10月13日，自然資源部,國家能源局聯(lián)合印發(fā)《礦產資源和電力市場化交易專項整治工作方案》（以下簡稱方案）?！斗桨浮分赋?，本次專項整治聚焦2023年1月1日以來，全國礦產資源和電力的市場化交易行為，要求各地認真核查是否存在以行政手段干預市場化交易的行為，重點治理以下六大問題：（一）違反礦業(yè)權競爭性出讓的問題。（二）設置不合理的礦業(yè)權出讓條件。（三）干預經營主體銷售礦產品。（四）干預電力市場準入行為。（五）干預電力市場交易組織行為。（六）干預電力市場價格行為。
寧德時代與璞泰來簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。10月10日，璞泰來公告公司于10月9日與寧德時代簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，雙方同意就復合銅箔集流體業(yè)務建立長期合作機制，共同開拓新能源海內外市場。據戰(zhàn)略合作協(xié)議，璞泰來與寧德時代為深化復合銅箔集流體在新能源鋰離子電池領域全方位業(yè)務合作，充分發(fā)揮業(yè)務的協(xié)同效應，實現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢互補，開展復合集流體的研發(fā)、生產和銷售等業(yè)務。
價格追蹤
碳酸鋰價格：根據百川盈孚數據，本周（10.9-10.13）碳酸鋰市場均價為17.4萬元/噸，較上周均價下調0.15萬元/噸，跌幅為0.9%。供給方面，由于鋰鹽廠持續(xù)減產停產導致冶煉產量減少，及鹽湖因季節(jié)性因素導致鋰鹽減產，碳酸鋰庫存進一步減少；需求面，隨著碳酸鋰價格上升，正極廠商拿貨積極性增加，將刺激下游備貨需求。預計碳酸鋰價格將有所反彈。
三元材料價格：根據百川盈孚數據，本周（10.9-10.13）三元材料523市場均價為16.9萬元/噸，較上周價格持穩(wěn)。本周三元材料市場價格無明顯變化，廠家觀望情緒濃；三元前驅體廠家剛需生產，成交價格難漲。預計下周前驅體成交價格仍維持當前水平。
磷酸鐵鋰價格：根據百川盈孚數據，本周（10.9-10.13）磷酸鐵鋰動力型全國均價在6萬元/噸左右，較上周同期下調0.1萬元/噸，跌幅為1.6%；儲能型全國均價在5.7萬元/噸左右，較上周同期下調0.1萬元/噸，跌幅為1.7%。本周鐵鋰訂單量明顯減少，周內供應端雖有減量，但需求不足，現(xiàn)貨依舊充足。未來預計鐵鋰市場短期價格穩(wěn)定，但不排除后續(xù)下行的可能。
負極材料價格：根據百川盈孚數據，本周（10.9-10.13）中國鋰電負極材料市場均價為3.9萬元/噸，價格與上周持平。由于前期車企和電池廠庫存充足，下游謹慎囤貨，以剛需采購為主，因此負極材料需求起量不明顯。而供應方面，中小負極企業(yè)市場競爭壓力大，成交價格已跌至成本價附近。預計下周負極材料市場價格暫穩(wěn)。
隔膜價格：根據百川盈孚數據，本周（10.9-10.13）國內濕法隔膜主流產品價格在1.2-3.0元/平方米，較上周價格不變；國內干法隔膜主流產品價格在0.8-1.1元/平方米，較上周價格持平。本周鋰電池隔膜市場供需平衡，價格持穩(wěn)。需求方面，動力市場明顯提升，儲能市場未見起量。供給方面，隨著隔膜企業(yè)正常開工釋放產能，預計隔膜價格將承受一定下跌壓力。
電解液價格：根據百川盈孚數據，本周（10.9-10.13）磷酸鐵鋰電解液市場均價為2.4萬元/噸，較上周同期均價下降0.03萬元/噸；三元/常規(guī)動力電解液市場均價為3.3萬元/噸，較上周同期均價下降0.05萬元/噸。本周原料市場節(jié)后觀望情緒濃厚，采購態(tài)度謹慎，但原料價格下調空間小，電解液成本較穩(wěn)定，其微調導致電解液價格微降。預計下周電解液市場價格暫穩(wěn)。
投資建議
上周產業(yè)鏈下游需求穩(wěn)中有漲，上游供應充足，產業(yè)鏈持續(xù)博弈，我們認為隨著下游新能源車需求恢復，帶動鋰電產業(yè)鏈需求上行，堅定看好鋰電主材、中下游行業(yè)需求。重點關注：寧德時代，恩捷股份，雙星新材，中國天楹，傳藝科技，南都電源。
風險提示
原材料價格波動風險；國內外政策風險；下游需求不及預期風險。
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