>> 東莞證券-電子行業(yè)周報：臺積電業(yè)績說明會指示下游需求企穩(wěn)-231022
| 上傳日期： |
2023/10/22 |
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| 1035KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
超配 |
作者： |
劉夢麟,羅煒斌,陳偉光 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權限： |
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投資要點：
電子行業(yè)指數(shù)本周漲跌幅：截至2023年10月20日，申萬電子板塊本周下跌5.92%，跑贏滬深300指數(shù)5.60個百分點，漲幅在31個申萬一級行業(yè)中位列第28位；申萬電子板塊10月份以來累計下跌1.31%，跑贏滬深300指數(shù)3.54個百分點；申萬電子板塊2023年累計上漲1.86%，跑贏滬深300指數(shù)11.18個百分點。
電子行業(yè)二級子板塊本周漲跌幅：截至2023年10月20日，本周申萬電子行業(yè)二級指數(shù)本周全面下跌，跌幅從低到高依次為：SW半導體（-4.14%）＞SW其他電子（-6.04%）＞SW電子化學品（-6.10%）＞SW光學光電子（-6.86%）＞SW消費電子（-7.75%）＞SW元件（-8.41%）。
本周部分新聞和公司動態(tài)：（1）機構：供應商擴大減產第四季NANDFlash合約價季漲幅預估8%-13%；（2）analys：2023年第三季度全球智能手機市場下跌1%，頭部廠商步入復蘇軌道；（3）群智咨詢：10月智能手機面板價格走勢總體呈現(xiàn)穩(wěn)中上漲趨勢；（4）村田：智能手機市場已觸底今年將出現(xiàn)個位數(shù)百分比增長；（5）臺積電：第三季度收入同比下降14.6%環(huán)比增長10.2%；（6）英偉達RTX 4090顯卡國內全網斷貨最高漲至5萬元；（7）Q2我國VR/AR頭顯出貨量15.6萬臺同比下滑49.51%；（8）國內柔性OLED面板開始漲價漲幅在10%以內；（9）順絡電子：公司目前已有適用5.5G的多種類射頻元器件；（10）順絡電子：預計前三季度凈利4.77億元，同比增長17.19%；（11）TCL科技：2023年前三季度凈利同比增長448%—502%。
周報觀點：消費電子、PC等下游需求企穩(wěn)，行業(yè)庫存趨于健康，把握行業(yè)景氣拐點。據臺積電三季度業(yè)績說明會，智能手機、PC等下游終端需求已經企穩(wěn)，行業(yè)庫存消化接近健康水平，且AI半導體需求仍在放大；華為Mate60系列發(fā)布以來持續(xù)受市場熱捧，行業(yè)不斷上調出貨預測，有望帶動消費電子板塊實現(xiàn)復蘇；半導體方面，據SEMI發(fā)布的《全球晶圓廠預測報告》，全球晶圓廠設備支出有望于2024年迎來復蘇，預計全年同比反彈15%至970億美元，其中晶圓代工領域支出為515億美元，相比2023年增長5%。晶圓廠支出增長有望拉動上游半導體設備、材料需求，利好國內設備材料相關企業(yè)。
風險提示：終端復蘇不及預期，國產替代不及預期、行業(yè)競爭加劇等。
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