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核心結(jié)論
　　1）水泥：本周全國水泥市場均價(jià)364.8元/噸，環(huán)比+1.1%，同比-16.4%。本周全國水泥庫容比72.4%，環(huán)比-0.7pct，同比+3.4pct。水泥出貨率60.2%，環(huán)比-2.0pct，同比-8.7pct。
　　2）玻璃：本周國內(nèi)浮法均價(jià)2151.48元/噸，較上周均價(jià)上漲5.88元/噸（+0.27%），同比+24.0%。庫存總量3960萬重量箱，較上期庫存-41萬重量箱，降幅1.02%，庫存天數(shù)約19.15天，較上周下降0.31天。
　　3）儲(chǔ)能：本周儲(chǔ)能行業(yè)新招標(biāo)儲(chǔ)能（不含抽水蓄能）項(xiàng)目新增845MW（2635MWh）。本周光熱招標(biāo)無新增。
　　本周投資策略
　　地產(chǎn)新聞：1）數(shù)據(jù)方面，23年9月，國內(nèi)房地產(chǎn)銷售面積、投資額、新開工面積、竣工面積單月同比-10.1%、-11.3%、-11.5%、+25.3%；增速環(huán)比+2.0pct、-0.3pct、+14.8pct、+14.8pct。累計(jì)同比-7.5%、-9.1%、-23.4%、+19.8%；累計(jì)增速環(huán)比-0.4pct、-0.3pct、+1.3pct、+0.6pct。
　　2）政策方面，杭州從加大保障性住房建設(shè)和供給、優(yōu)化限購政策、加強(qiáng)信貸支持力度等方面完善地產(chǎn)調(diào)控，更好滿足剛性和改善性住房需求。
　　3）萬科董事會(huì)主席郁亮表示，住房需求從“有沒有”走向“好不好”的階段，未來住宅建設(shè)的中樞值是10-12億平方米，現(xiàn)階段顯然超跌。
　　建議關(guān)注三條主線：1）優(yōu)質(zhì)白馬，多輪地產(chǎn)沉浮充分驗(yàn)證管理層卓越能力，如偉星、雨虹等；2）商業(yè)模式有創(chuàng)新的企業(yè)，如江山歐派、歐派家居、皮阿諾等；3）有成長性的細(xì)分賽道系統(tǒng)門窗、高級(jí)定制等，如森鷹窗業(yè)等。
　　玻纖：本周無堿玻璃纖維紗均價(jià)3600元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價(jià)為5350元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價(jià)3300元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價(jià)7900元/噸，周環(huán)比持平。
　　水泥板塊：生態(tài)環(huán)境部、市場監(jiān)管總局于10月19日聯(lián)合發(fā)布了《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，CCER正式重啟，碳交易系統(tǒng)進(jìn)一步完善，后續(xù)行業(yè)擴(kuò)充過程中，水泥有望率先納入碳交易，從而推動(dòng)行業(yè)供給改善，龍頭企業(yè)有望受益。目前水泥板塊盈利處于歷史底部，向下風(fēng)險(xiǎn)小，PB估值處于歷史底部，具備較好的安全邊際，建議關(guān)注海螺水泥等。
　　儲(chǔ)能：隨光熱發(fā)展提速，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科、耀皮玻璃；陶纖龍頭魯陽節(jié)能。風(fēng)光需求旺盛，儲(chǔ)能需求有望持續(xù)增長，建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實(shí)現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。