>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-231026
| 上傳日期： |
2023/10/27 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周冠南 |
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市場(chǎng)概況：今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.18%、上證綜指環(huán)比上漲0.48%、深證成指環(huán)比上漲0.40%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.65%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.31%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.57%。
市場(chǎng)風(fēng)格：大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.14%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.44%、中盤成長環(huán)比下降0.43%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.22%、小盤成長環(huán)比上漲0.07%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.22%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為359.35億元，環(huán)比減少18.12%；萬得全A總成交額為8429.54億元，環(huán)比減少3.59%；滬深兩市主力凈流出163.61億元，北向資金凈流入12.27億元；十年國債收益率環(huán)比上升1.00bp至2.72%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為114.42元，環(huán)比昨日上升0.16%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為147.63元，環(huán)比上升1.07%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為107.00元，環(huán)比上升0.18%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為118.26元，環(huán)比上升0.42%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看，130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比17.90%，較昨日環(huán)比下降0.15pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比32.66%，較昨日下降2.15pct；收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有12只。價(jià)格中位數(shù)為117.18元，環(huán)比昨日上升0.05%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.26%，環(huán)比昨日上升0.20pct；整體加權(quán)平價(jià)為80.69元，環(huán)比昨日上升0.42%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為10.42%，環(huán)比下降0.38pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為79.51%，環(huán)比下降1.55pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為26.17%，環(huán)比下降0.71pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半，共計(jì)19個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中，漲幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)（+1.64%）、汽車（+1.55%）、通信（+1.22%）；跌幅前三位行業(yè)為建筑材料（-1.64%）、煤炭（-1.18%）、房地產(chǎn)（-1.17%）。
轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)15個(gè)行業(yè)下跌，漲幅前三位行業(yè)為汽車（-0.99%）、美容護(hù)理（-0.88%）、鋼鐵（-0.48%）；漲幅前三位行業(yè)為公用事業(yè)（+0.89%）、國防軍工（+0.61%）、農(nóng)林牧漁（+0.44%）。
(1)收盤價(jià)：大周期環(huán)比-0.06%、制造環(huán)比-0.25%、科技環(huán)比-0.01%、大消費(fèi)環(huán)比+0.04%、大金融環(huán)比+0.08%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率：大周期環(huán)比+0.14pct、制造環(huán)比-0.14pct、科技環(huán)比-0.76pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.31pct、大金融環(huán)比-0.53pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值：大周期環(huán)比-0.13%、制造環(huán)比-0.22%、科技環(huán)比+0.45%、大消費(fèi)環(huán)比+0.00%、大金融環(huán)比+0.56%。
(4)純債溢價(jià)率：大周期環(huán)比-0.075pct、制造環(huán)比-0.14pct、科技環(huán)比-0.4pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.0021pct、大金融環(huán)比+0.089pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示：正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
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