>> 廣發(fā)證券-安克創(chuàng)新(300866)業(yè)績超預期，持續(xù)推新驅(qū)動增長-231030
| 上傳日期： |
2023/10/31 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
嵇文欣,王亮 |
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公司發(fā)布三季報。（1）23Q1-3公司實現(xiàn)營收117.86億元，同比增長23.59%；歸母凈利潤12.13億元，同比增長46.09%。
?。?）23Q3公司實現(xiàn)營收47.21億元，同比增長29.37%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.93億元，同比增長54.61%。
23Q3公司毛利率為43.5%，同比提升5.4pct。銷售費率同比提升2.3pct至22.8%，管理費率同比下降0.1pct至3.1%，研發(fā)費率同比提升0.1pct至7.0%。
根據(jù)公司三季報，分品類來看，（1）充電品類：今年7月發(fā)布AnkerPrime多口快充系列7款新品，其中Anker Prime Power Bank（250W）新品充電寶新增智能APP控制，并可實現(xiàn)桌面無線充及傳統(tǒng)充電線兩種回充方式，為消費者提供超前充電體驗。儲能方面，公司在今年9月推出Anker SOLIXC1000戶外電源。（2）智能創(chuàng)新品類，公司在智能安防領(lǐng)域持續(xù)豐富雙攝系列產(chǎn)品，推出了1款雙攝門鈴攝像、3款適用不同場景的雙攝安防攝像頭。3D打印方面，公司推出了AnkerMakeM5C高速3D打印機，支持高速穩(wěn)定打印，多設(shè)備遠程控制等功能。（3）無線音頻品類，公司在今年8月推出頭戴式超寬頻降噪耳機soundcore漫游S1，具備智能環(huán)境自適應(yīng)降噪功能。
盈利預測與投資建議：預計公司2023-2025年營業(yè)收入為178.0/209.0/239.6億元，同比增長24.9%/17.4%/14.6%，歸母凈利潤為15.4/19.6/22.7億元，同比增長35.0%/27.3%/15.7%。參考可比公司，給予24年25x PE，對應(yīng)合理價值為120.83元/股，維持“買入”評級。
風險提示。新技術(shù)研發(fā)和新產(chǎn)品開發(fā)或不及預期；中美貿(mào)易摩擦的風險；銷售渠道集中的風險，部分平臺更改政策影響公司銷售節(jié)奏等。
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