>> 信達(dá)證券-泰勝風(fēng)能(300129)Q3業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀，海上和海外訂單充沛-231101
| 上傳日期： |
2023/11/2 |
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| 376KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
武浩 |
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事件：
.公司于2023年10月25日發(fā)布2023年三季報，前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入29.78億元，同比+40.29%；歸母凈利潤2.36億元，同比+41.82%；扣非歸母凈利潤2.11億元，同比-10.13%。
分季度看，23Q3單季度公司實現(xiàn)營收13.08億元，同比+54.89%；歸母凈利潤1.18億元，同比+78.06%；扣非歸母凈利潤1.09億元，同比-6.22%。
點評：
公司是風(fēng)電塔架領(lǐng)先企業(yè)之一，具備豐富完善的產(chǎn)品布局。公司是全國最早專業(yè)生產(chǎn)風(fēng)電塔架的公司之一，在全國風(fēng)電塔架制造業(yè)中處于領(lǐng)先地位，同時也有開拓海外業(yè)務(wù)。公司的主要產(chǎn)品為塔架、海上風(fēng)電導(dǎo)管架、海上風(fēng)電管樁、海上升壓站平臺等。
公司在手訂單保持高位，海上和海外訂單已有較大體量。截至2023Q3，在執(zhí)行及待執(zhí)行訂單共計41.86億元，保持高位，其中陸上32.47/海上8.38億元；國內(nèi)28.95/國外12.91億元。
海上升壓站產(chǎn)品近期實現(xiàn)多次出貨。2023年10月以來，泰勝已成功交付2個海上升壓站，包括國華半島南地區(qū)600MW海上風(fēng)電項目海上升壓站和防城港700MW海上升壓站。
盈利預(yù)測：我們預(yù)計公司2023-2025歸母凈利潤分別是4.2、6.4、8.6億元，同比增長51.8%、53.3%、34.9%，截至11月1日的市值對應(yīng)23-24年P(guān)E為22.7、14.8倍。
風(fēng)險因素：海上風(fēng)電發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險、原材料價格波動風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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