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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：板塊表現(xiàn)方面，SW建筑裝飾指數(shù)+0.49%，滬深300指數(shù)+0.07%，相對收益為0.42pct，板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市，在31個(gè)板塊排名中排第20位。周漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別為基建國企（+2.91% ）、專業(yè)工程（ +2.76% ）、裝飾幕墻（ +2% ），對應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：高新發(fā)展（+25.5%）、亞翔集成（+20.23%）、ST廣田（+18.64%）；年漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別是基建國企（+25.69%）、設(shè)計(jì)咨詢（+20.64%）、國際工程（+17.66%），對應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：高新發(fā)展（+410.63%）、測繪股份（+70.44%）、北方國際（+36.42%）。
　　行業(yè)個(gè)股表現(xiàn)：個(gè)股中，周度漲幅前5名為高新發(fā)展（+25.5%）、亞翔集成（+20.23%）、ST廣田（+18.64%）、天沃科技（+13.61% ）、ST圍海（+12.85% ），周度漲幅后5名的是豪爾賽（-6.48% ）、美麗生態(tài)（-6.27%）、深水規(guī)院（-3.54%）、深城交（-3.45%）、東易日盛（-2.96%）。
　　行業(yè)主要變化：宏觀方面，習(xí)近平將赴美國舉行中美元首會(huì)晤、同時(shí)出席亞太經(jīng)合組織第三十次領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議。行業(yè)方面，1）中國人民銀行表示適應(yīng)房地產(chǎn)市場供求關(guān)系發(fā)生重大變化的新形勢，適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策。2）財(cái)政部將按照全國人大授權(quán)，盡快研究提出提前下達(dá)2024年度部分新增地方政府債務(wù)限額方案。同時(shí)，加大工作力度，更好發(fā)揮專項(xiàng)債券帶動(dòng)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好。
　　重點(diǎn)公司主要變化：1）安徽建工：中標(biāo)多個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目金額合計(jì)為234.5億元，約占其2022年?duì)I收的29.3%。2陜西建工：中標(biāo)多個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目金額合計(jì)為224.5億元，約占其2022年?duì)I收的11.8%。3）測繪股份：中標(biāo)南京市城市安全工程項(xiàng)目，中標(biāo)金額1278萬元，占公司2022年?duì)I收的1.54%。
　　投資分析意見：我們認(rèn)為，城中村改造戰(zhàn)略高度定位，建筑企業(yè)深度參與，具備較強(qiáng)配置價(jià)值，同時(shí)隨著國資委對央企考核體系的改變，央企價(jià)值有望重估，1）城中村改造關(guān)注華陽國際、上海建工、安徽建工、德才股份、建發(fā)合誠、深圳瑞捷；2）央企推薦中國中鐵，關(guān)注中國交建、中國化學(xué)、中國鐵建；3）一帶一路板塊推薦中鋼國際、中材國際；4）地方國企推薦四川路橋。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，上市公司訂單低于預(yù)期等。
　　核心推薦標(biāo)的：
　　中國中鐵：預(yù)計(jì)23年12%增長，PE4.1。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)工程企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異，國企改革構(gòu)成上行催化。
　　中鋼國際：預(yù)計(jì)23年30%增長，PE10.6。國際冶金工程企業(yè)，23年海外業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)增量，公司同時(shí)積極開展低碳冶金自主集成技術(shù)研發(fā)和工程實(shí)踐，隨著雙碳政策持續(xù)推進(jìn)，有望率先搶占市場份額。
　　中材國際：預(yù)計(jì)23年29%增長，PE9.1。水泥工程企業(yè)，立足綠色、智能，長期受益建筑行業(yè)碳中和，國內(nèi)外需求雙修復(fù)，一帶一路構(gòu)成上行催化。